套利

摘要： 随着区块链技术的发展,越来越多的大机构开始了区块链和数字通证技术的研究,并且很多知名资产管理公司将数字通证纳入了投资范围。但是在缺少监管的情况下,价格操纵是数字通证经常被诟病的现象,也是影响市场效率和参与者积极性的一个很重要的因素。基于事件研究方法研究数字通证领域的拉升与抛售事件对数字通证价格的影响,发现只有几分钟持续时间的数字通证拉升与抛售行为对数字通证价格的负向影响会长达几个月。开发基于数字通证拉升与抛售行为的套利策略,具有风险低、回报高的特征。最后提出相关的监管建议。

摘要： 美籍奥地利裔政治经济学家熊彼特在上个世纪初提出,经济发展的关键是创新,企业家是创新的主体,企业家精神是创新的主要动力。熊彼特认为,企业家的工作是“创造性的破坏”,企业家精神包括梦想、热情、创造的喜悦和坚强的意志。我国最早研究企业家精神的学者张维迎教授则认为,企业家精神的核心是创新和冒险,他将企业家的职能划分为套利和创新两个方面:套利,即从纠正市场不均衡和发现别人的错误中获利的行为;创新,是指创造新的技术和产品。

摘要： 量化交易以定量方法建立各种数学模型,试图通过分析数据找出市场的规律并形成策略,以获取相应的超额收益。本文基于对人民币利率互换和国开债价差的统计回归,构建统计回归套利的量化模型策略,为人民币利率互换的定价提供参考,并进一步分析了模型优化改进的方向。

摘要： 市场回顾2月,新加坡市场燃料油现货价格跟随国际原油价格快速上涨。由于西方套利货资源紧张,燃料油价格上升趋势异常强劲。根据PLATTS的数据,当月新加坡市场0.5%硫含量380CST燃料油现货均价718.1美元/吨,环比上月的639.3美元/吨上涨78.8美元/吨,涨幅为12.3%,2月末价格一度达到761.4美元/吨,超过2020年最高740美元/吨的历史最高纪录。截至3月8日,380CST燃料油现货价格已经飙升至968.3美元/吨,新加坡市场高低硫燃料油现货价差已经拉大到286.6美元/吨的历史最高纪录,显示低硫船燃价格异常坚挺。

摘要： 实体企业的发展是推动中国经济实现高质量发展的重要载体。越来越多的实体企业开展金融活动,其经济后果广受关注。以2008—2019年中国A股市场实体企业为样本,运用固定效应回归模型分析企业金融化对全要素生产率的影响及其影响路径。研究发现,现阶段金融化对全要素生产率具有抑制作用,企业金融化程度的加深会提高对全要素生产率的抑制程度,会表现出“套利”而非“反哺”。通过机制检验发现,商业信用与经营业绩在金融化对全要素生产率的影响过程中具有中介作用,企业的金融化选择行为会降低商业信用与经营业绩,从而导致全要素生产率下降,分别证明了“金融化程度—商业信用—全要素生产率”与“金融化程度—经营业绩—全要素生产率”两条作用路径的有效性。进一步研究发现,金融生态环境以及融资约束程度具有调节作用,金融化对全要素生产率的负面作用在金融生态环境较差以及融资约束程度较高的企业中更显著。基于实证结果,提出促进资源更多投入实体经济、净化金融生态环境、改善企业资源配置结构等措施,优化实体企业的金融化选择。

摘要： 曹中铭(知名独立财经撰稿人):减持股份是上市公司大股东、实控人的权利,参与定增也是其权利。但通过高位减持低位定增,既不能成为其套利的权利,也不能成为其实现对上市公司控股的权利。基于此,个人有如下建议:一、大股东、实控人如果有高位减持股份行为的,应禁止其参与低位定增。尽管大股东等减持股份都会有不同的理由,但无法逃避“利益”两字。既然抛售了股份,也就没有“增持”的必要了;二、如果大股东、实控人在高位减持股份后要参与低位定增,那么个中套利的金额应全部上缴上市公司。一边高位减持一边低位定增的闹剧本不该上演,将套利金额全部上缴上市公司,既能增厚上市公司的收益,也能在市场中产生警示效果。

摘要： 2018年9月21日上市的铜期权产品进一步丰富了我国衍生产品市场,基于期货期权类型的看涨看跌期权平价定理,对上市以来铜期权市场的套利机会进行实证研究,发现我国铜期权市场经历2018年的快速发展之后,目前处于稳步增长阶段,套利机会与到期期限、行权价格之间没有明显关系,但受当时的经济环境等因素影响较显著。

摘要： 在人工智能技术迅猛发展的背景下,神经网络与金融领域的结合越来越密切,利用神经网络等机器学习方法构建投资策略,已是当前投资界和学术界的一个热点问题。提出了一种基于卷积神经网络的股指期货套利策略。通过建立卷积神经网络模型对股指期货价差进行预测,采用动态阈值方法确定套利区间。并对中证500股指期货和上证50股指期货进行了实证分析。对比研究基于SVM模型和XGboost模型的交易策略。实证结果显示,在最大回撤率处于同一水平下基于卷积神经网络的股指期货套利策略收益率比基于SVM模型和XGboost模型的套利策略收益率表现更好。证实了将卷积神经网络应用在股指期货套利策略当中具有一定的可行性与有效性。

摘要： “固收+”产品一般指在承担可控回撤的前提下,获取稳健的绝对收益目标,最常见的就是股债混合,也包括打新、量化对冲、CTA套利等。笔者在下文主要探讨股债混合类“固收+”,即以债为基础配置,辅以股票配置增强收益,一般股票上限不超过40%。

摘要： 广东省住房政策研究中心主任陈洋认为,目前房地产市场已进入新阶段,人口红利在收缩,土地红利不可持续,新一轮改革的制度创新红利正在袭来。传统的房地产开发模式是套利产权的"轻资产"行为,未来必然向以人为核心的"重资产"模式转变,从追逐"利"的时代转变到服务"人"的时代。租购并举将是住房发展的大趋势。可以说,大力发展租赁住房不只是一个应对人口增长的手段,更是一个城市转型的试验场,将避免城市流动性衰竭,保持其聚集的高位价值。

摘要： 本文以Michael T. Chng（2009）的分析思路为基础，提出了一套完整的基于行业分 析的商品期货的套利投资策略。基于汽车行业分析发现，钯、天然橡胶和汽油有可能存在紧 密的相互联系。进而以日本和中国两个市场的数据为基础，研究确认其相关关系并进行套利 投资策略模拟与分析，最终相关性分析与套利模拟相互验证。我们可以发现在日本市场三种 商品联系紧密，且三种商品期货市场已达到弱式有效，即基于商品历史信息难以收益，而仅 基于两种商品的套利策略也明显劣于多商品组合的投资策略。此外，商品本身历史信息的引 入对提高收益率没有帮助。在中国市场三种商品间同样存在联系，但是没有日本市场中商品 联系密切，且中国市场尚未达到弱式有效，即依靠自身历史信息仍能获利，基于三种商品的 套利组合仍旧能获得最高收益。最后，基于中国、日本两个市场的模拟结果均表明基于行业 分析的研究结果的多商品的套利策略能获得很高的收益率。

摘要： 钉住一篮子货币的汇率制度的产生背景主要有两个：一个是为了满足在浮动汇率时代寻求汇率稳定的需要；另一个就是货币合作与建立最优货币区域的需要。货币合作和建立货币区域实际上也是为了在浮动汇率时代寻求汇率稳定，之所以说它是另一个背景，是因为这种货币篮子与讨论的货币篮子有很大的不同。本文介绍了一篮子货币的汇率制度产生的背景，阐述了汇率稳定与货币篮子的关系，浅谈了一篮子货币汇率制度操作与实施的过程，分析了套利的问题，探讨了利弊。

摘要： 本发明提供一种基于营销反套利模型的反套利识别方法、系统及服务器，所述反套利识别方法包括：根据商户与用户的交易行为数据得到一个有向图；获取所述有向图中的各个连通子图；计算各个所述连通子图中各节点的等级值，并根据所述等级值确定所述连通子图中的中心节点和边界节点；根据所述中心节点、所述边界节点和预设约束条件筛选出具有交易中心的交易群体；根据预设营销反套利模型确定所述交易群体是否存在反套利行为。本发明通过大量的交易、转账数据，设计一种营销反套利模型，通过该营销反套利模型能够快速、准确的定位识别可疑群体的虚拟交易行为，有效解决目前针对营销套利虚拟交易行为的甄别需通过线下人工方式逐一进行排查的问题。

摘要： 本公开提供了一种套利行为识别方法，包括：在接收到针对保险保单的索赔请求后，获取保险保单的对应用户的用户个人特征向量数据；基于用户关系图模型，生成该对应用户的用户关系特征向量数据；以及使用套利行为识别模型来基于用户个人特征向量数据和用户关系特征向量数据识别该索赔请求是否属于保险套利行为。利用该方法，即使针对用户画像数据缺失或者用户历史行为数据不够丰富的保险套利账户、或者新近创建的保险套利账户，也可以有效且准确地识别出保险套利行为。

摘要： 本发明公开了一种面向股票的实时高频联动套利方法,根据股票历史行情数据计算个股历史收益率，构建每只股票与全市场股票的线性回归模型，基于回归模型结果参数，统计分析得到个股间的股价联动强度关系，并制作出全市场的股价联动强度映射关系表，根据构建的涨速指标对全市场股票进行实时监控，选择涨速靠前的股票中各自对应正负联动关系最强的映射股票进行多空配置，以此达到股价联动套利的目的。同时，本发明可允许用户基于此分析方法进行量化交易，无需人工干预，减少人为情绪对交易的影响。

摘要： 本发明公开了一种基于图分类的套利团伙识别方法，包括以下：S1：获取数据预处理，抽取构图的实体和关系，构建知识图谱；S2：对构建好的图谱，利用连通子图算法进行群组划分；S3：计算每个群组的风险指标信息，形成业务风险评分；S4：搭建并训练深度图卷积神经网络，用于预测群组的结构风险评分。本发明采用连通子图算法对构建的图谱进行群组划分，可以使得套利团伙更容易被发现；采用深度图卷积神经网络对整个图进行分类，直接预测整个群组的风险；本发明不仅通过深度图神经网络判断群组的结构风险，同时还结合业务指标，使用频繁集挖掘算法分析群组的业务指标信息，计算业务风险评分，和业务数据相结合，增加了模型结果的可解释性。

摘要： 本发明公开了一种基于动态注意力图网络的营销套利黑产的识别方法。本发明其创新的具有以下优点：1)定义了一种由用户节点、商户节点、多维关系和多个时刻组成的一种新型的动态图网络结构；2)设计了一种新型的多边注意力单元，能更有效的实现用户节点、商户节点、多维关系的统一，更好的实现节点空间层面的信息聚合；3)在图网络时间动态性上，创新的设计了一种通过多路GRU单元传递注意力信息的动态模式，使得图网络在时间轴上的演变信息也得到了有效的传递；4)有效把多边注意力单元和多路GRU单元进行了合并，提出了新型处理单元，使用此单元搭建的动态注意力图网络能既完成时间维的有效信息传递，又能实现空间维的多层邻接信息的高效聚合。

摘要： 本发明提供了一种多角套利收益分析方法及装置，应用于金融技术领域，该方法包括：构建市场上多个商品的带权有向图，其中，带权有向图的节点为商品，带权有向图上节点间的边的权重为商品之间的兑换比率；在基于所述带权有向图，确定存在多角套利机会时，基于所述带权有向图，计算商品兑换路径；根据所述商品兑换路径执行交易，获得多角套利收益。本发明可以对多角套利收益进行分析，以获得无风险套利的收益，效率高。

摘要： 本发明公开了能源套利约束下的一种基于机会约束的电池储能频率调节方法，其特征在于：在储能同时参与电网调频与能源套利时，优先保证能源套利收益；利用动态规划算法以储能容量与电价为状态变量，以储能收益最大化为目标求解长时间尺度下的能源套利的功率；将能源套利决策结果：套利功率和节点容量以约束条件的方式加入到短时间尺度的调频决策中；利用基于向前向后偏差寻找随机变量集合的方式来改写机会约束条件为二阶锥约束克服模型的随机性，将调频决策问题转写为二阶锥问题求解。

摘要： 本公开提供一种区块链套利行为检测方法、装置、存储介质与电子设备，涉及数据安全技术领域。该区块链套利行为检测方法包括：获取区块链中的待检测行为数据；利用预先训练的套利行为识别模型对所述待检测行为数据进行处理，以输出所述待检测行为数据对应的识别结果；根据所述识别结果确定所述待检测行为数据是否属于套利行为。本公开实现了对区块链套利行为的自动识别与有效检测，降低了人工与时间成本，提高了检测结果的准确性。

摘要： 本发明公开了一种储能峰谷套利经济效益评估方法，包括如下步骤：获取地区电网电价数据；获取储能容量、储能充放电效率、设定的储能运行区间、设定的储能运行天数、设定的储能日套利次数、设定的储能备用容量百分比以及设定的储能年损耗率，结合所述地区电网电价数据，通过计算得出储能参与峰谷套利的年收益；基于所述年收益对所述储能参与峰谷套利的总效益进行评估。本发明还公开了相应的系统、装置及存储介质。实施本发明，可以合理地评估储能参与峰谷套利的经济效益，提高了评估的效率以及准确性。

摘要： 本实用新型属于医疗用品技术领域，尤其为一种血糖测试盒配套利器盒，包括血糖测试盒本体、利器盒本体、垃圾盒本体，所述血糖测试盒本体侧端固定安设有卡槽，所述利器盒本体上安设有利器盒盒盖，所述利器盒盒盖内端两侧固定安设盒盖固定板，所述盒盖固定板上固定安设有固定扣件B，所述滑动推板一与滑动推板二上、固定安设有固定扣件A与拉手，通过血糖测试盒本体的前、后、左、右四端与利器盒本体的右端均固定安设卡槽，利器盒本体的后端、垃圾盒本体的后端与左端则固定安设卡块，且所有卡块与卡槽均可卡合相连，可便于根据医护人员的实际使用，利器盒本体、垃圾盒本体能够同时与血糖测试盒本体卡合连接、或相互之间自由组合与拆分。