基金市场

摘要： 股票市场与基金市场作为重要的金融市场,在不同市场信息维度下两者之间的风险问题备受关注。将利空消息和利好消息置于同一框架之中,使用时变SJC Copula模型来刻画股票市场与基金市场之间的尾部风险相依结构,通过时变SJC Copula CoVaR模型来研究股票市场与基金市场之间的尾部风险溢出效应。结果表明,股票市场与基金市场之间存在正向的尾部相关关系,且下尾相依性大于上尾相依性。同时,股票市场与基金市场之间的尾部风险溢出效应存在显著的时变性和非对称性特征。重大极端事件对股票市场与基金市场之间的尾部风险相依和风险溢出均具有显著影响。因此,研究金融市场的相依结构及其风险溢出效应,有助于维护金融稳定和促进金融改革开放,并据此提出完善金融市场之间的协同监管机制、健全宏观审慎管理框架、提高金融服务和管理水平的政策建议。

摘要： 本文以 2008年 1月到 2021年 9月中国股票型开放式公募基金作为研究样本,采用改进的 CCK方法测度其羊群效应。通过构建VAR模型,实证分析了基金所持股票的羊群效应对股价泡沫的影响。研究发现:对于我国基金前十大重仓股而言,其羊群效应是股价泡沫的格兰杰原因,并且对股价泡沫具有正向的促进作用。针对所得结论,本文给出以下建议:第一,创新与改善上市公司的股权结构、业绩状况和治理方式;第二,建立公开、公平、公正的信息披露渠道。本文的研究有助于理解我国股价泡沫的形成,监管基金的投资行为,促进股市平稳发展。

摘要： 文章以兰州市城区调研数据为例,采用主成分分析确定影响投资意愿的主要因素,通过回归分析其相关性和影响效果,利用BP神经网络模型对显著影响因素进行重要程度筛选,深入挖掘其核心影响因素。研究表明通过主成分分析提取的5个主要因素均对投资意愿具有显著影响,且其重要程度排序为个人行为习惯及感知价值、感知促成条件、感知易用性、感知有用性和感知风险。根据结论提出以客户需求为导向提供多元化基金产品、重视基金产品宣传、开发科学可控的基金产品、加强市场监管和促进投资者合理投资等建议。

摘要： 移动支付的发展,加速了居民对金融市场的了解,也促使各支付端推出多种理财模式。移动支付对于各类证券投资工具被接受度的提高,必然会促使公募基金整体规模扩大,进而影响股票市场。但近年来公募基金投资股票选择相近的现象易导致较大规模资金流入少数股票,虽能在短时间内有效拉升股价,但易导致股票触及压力位时震荡下跌的幅度较大,影响板块的稳定,同时易使投资者在持有过程中蒙受较大损失。本文以多数持仓白酒的混合型基金为例研究基金重仓股选择一致时对其自身基金收益及基金市场效益的影响,从中加深对基金市场的了解,确保自身投资方向符合市场趋势,合理控制持有基金份额防范投资风险。

摘要： 随着时代的发展,人们对于金融产品的需求日益增加.我国基金市场发展时间不长,但凭借着我国基金市场发展扩张速度,短短几十年内就在整个金融体系中占有重要地位.本文从我国基金市场目前的特点着手,结合自身发展现状和趋势,提出相关对策,旨在促进我国基金市场的长久发展,并为现代社会市场经济的发展提供强有力地支持.

摘要： 随着金融改革逐渐深入,我国对冲基金规模不断壮大,规模和发展速度与其监管体系的完善程度还存在一定的差距,具体监管细则也在不断的借鉴和摸索中.本文通过分析对冲基金的自身特点以及在全球和中国的发展情况,找出目前其存在的问题,结合我国现有的监管体系,提出几点对冲基金监管方向的建议,展望我国对冲基金的发展.

摘要： 人口老龄化对养老金制度体系带来了巨大的冲击和挑战.养老基金收支缺口的拉大使得财政负担加重,严重时会导致财政风险.本文通过构建一个理论模型对人口老龄化、养老金收支与财政风险之间的关系进行了揭示,并以A市为例进行了实证研究.结果表明,养老基金投资收益率的提高、退休年龄的延长有利于缩小养老金收支缺口,可以有效防范和化解由此带来的财政风险.为此,政府应尽快完善国有资产划拨和财政转移支付等补充机制,做实个人账户养老基金,大力推进养老基金市场化投资运营.

摘要： 本文讨论了我国开放式基金的管理费率问题,运用美式看跌期权定价方法和最小二乘蒙特卡洛模拟法,同时结合基金持有人的效用水平建立模型.实证结果表明我国基金市场上管理费的收取水平偏高,需要降低.同时我们建议股票型、偏股混合型的基金管理费率应该设置在0.7％至1％之间.

摘要： 本文基于2005-2010年我国开放式基金市场的面板数据,运用固定效应模型分析了基金营销投入对投资者申购行为、赎回行为以及基金净资金流动的影响.结果表明,相对于已有文献讨论过的基金评级、基金业绩、机构投资者参与等因素,营销投入对我国开放式基金的资金流动具有更大的影响和更高的解释力.研究还发现,营销投入对基金资金流动的影响不是通过影响基金业绩来传导的,营销投入的增加在一定程度上降低了基金的净值增长率.

摘要： 为了考察通货膨胀率对投资组合绩效评价的影响,本文分别采用基金的实际收益率数据和名义收益率数据,利用数据包络分析（DEA）方法对沪深基金市场的20只封闭式基金在业绩进行分析和评价,结果表明在收益率中考虑通货膨胀率对基金风险度量的影响不大,但对部分基金的绩效评估影响巨大。

摘要： 本文基于多元GARCH模型中的三元对角BEKK模型分析了沪市基金与股票和国债的波动相关性以及深市基金与股票和国债的波动相关性，并通过失败检验法得出波动相关的具体数值。研究认为：沪深两市基金市场与股票市场和国债市场都具有显著的时变方差特征和波动持久性；上证基金市场与上证股票市场存在30%左右的正向波动相关度，而深证基金市场与深证股票市场的正向波动相关性很小；两市基金市场都与国债市场存在较大的负向波动相关性，波动表现出明显的非对称效应。

摘要： 自从1998年4月在深市和沪市上市了第一批规范式的封闭式基金开始，我国的基金业获得了规范而蓬勃的发展。到2003年1月时，我国证券市场上已有54家封闭式基金。本文从信息披露的市场反应着手，分析了基金管理公司对于公告内容的选择性披露、基金管理公司更换基金经理的动机、投资者对于代理成本的估计，以及实证结果对于披露内容监管的启示。

摘要： 本文结合了利益冲突和认知偏差两个角度研究了分析师预测偏差产生的原因.考察了利益冲突的三种形式,基金持股利益,承销商利益和分析师声誉.实证发现:首先,基金持股率的高低对分析师的预测偏差存在显著影响,基金持股率越高,分析师的预测偏差越大,说明基金持股利益冲突存在;其次,承销商分析师和非承销商分析师的预测并不存在显著差异,即国外的承销商利益驱动的解释,不适用于国内,认为这是国内外分析师的利益来源不同导致的;第三,明星分析师也受到机构持股利益的影响;最后,分析师预测普遍受投资者情绪的影响,并且控制了三个利益冲突的因素(承销关系、基金持股和是否明星分析师)后也是如此.

摘要： 本文结合了利益冲突和认知偏差两个角度研究了分析师预测偏差产生的原因.考察了利益冲突的三种形式,基金持股利益,承销商利益和分析师声誉.实证发现:首先,基金持股率的高低对分析师的预测偏差存在显著影响,基金持股率越高,分析师的预测偏差越大,说明基金持股利益冲突存在;其次,承销商分析师和非承销商分析师的预测并不存在显著差异,即国外的承销商利益驱动的解释,不适用于国内,认为这是国内外分析师的利益来源不同导致的;第三,明星分析师也受到机构持股利益的影响;最后,分析师预测普遍受投资者情绪的影响,并且控制了三个利益冲突的因素(承销关系、基金持股和是否明星分析师)后也是如此.

摘要： 本文结合了利益冲突和认知偏差两个角度研究了分析师预测偏差产生的原因.考察了利益冲突的三种形式,基金持股利益,承销商利益和分析师声誉.实证发现:首先,基金持股率的高低对分析师的预测偏差存在显著影响,基金持股率越高,分析师的预测偏差越大,说明基金持股利益冲突存在;其次,承销商分析师和非承销商分析师的预测并不存在显著差异,即国外的承销商利益驱动的解释,不适用于国内,认为这是国内外分析师的利益来源不同导致的;第三,明星分析师也受到机构持股利益的影响;最后,分析师预测普遍受投资者情绪的影响,并且控制了三个利益冲突的因素(承销关系、基金持股和是否明星分析师)后也是如此.

摘要： 本文结合了利益冲突和认知偏差两个角度研究了分析师预测偏差产生的原因.考察了利益冲突的三种形式,基金持股利益,承销商利益和分析师声誉.实证发现:首先,基金持股率的高低对分析师的预测偏差存在显著影响,基金持股率越高,分析师的预测偏差越大,说明基金持股利益冲突存在;其次,承销商分析师和非承销商分析师的预测并不存在显著差异,即国外的承销商利益驱动的解释,不适用于国内,认为这是国内外分析师的利益来源不同导致的;第三,明星分析师也受到机构持股利益的影响;最后,分析师预测普遍受投资者情绪的影响,并且控制了三个利益冲突的因素(承销关系、基金持股和是否明星分析师)后也是如此.

摘要： 本发明提供了一种氧化铝基金属复合陶瓷及制备方法、氧化铝基金属复合陶瓷骨植入假体及应用，涉及生物医用材料技术领域，所述氧化铝基金属复合陶瓷，包括如下原料：氧化铝细粉、铝粉和增韧金属粉，其中，所述增韧金属粉选自Cr、Ag、Mg、Ni、Si、Cu、La或Zr中的至少一种。本发明提供的氧化铝基金属复合陶瓷通过铝粉和增韧金属粉润湿氧化铝细粉，使得制备得到的氧化铝基金属复合陶瓷具有优异的韧性，拓宽氧化铝基陶瓷的应用领域。

摘要： 本申请提供一种基金投资市场推广策略的优化系统及方法，该系统包括：待销售基金A周期计算模块、已销售基金B周期计算模块、周期比对模块、数据提取模块和信息数据比对模块，如果第一销售销售周期与第二销售周期的差别数值小于预设周期阈值时，则待销售的基金A直接采用已销售基金B的市场推广策略来进行销售；如果第一销售销售周期与第二销售周期的差别数值大于预设周期阈值时，则在已销售基金B的市场推广策略的基础上进行优化调整，从而为待销售的基金A提供具有针对性的市场推广策略参照，缩短了待销售的基金A的市场推广策略制定周期，降低该待销售的基金A在市场推广上所花费的时间成本、人力成本和财力成本。

摘要： 本发明涉及计算机技术领域，公开了一种适用于货币市场基金交易品种的优选方法。通过本发明创造，可提供一种基于多臂老虎机赌博问题解决思路的且能够周期性自动推荐货币市场基金交易品种的优选方法，即在面对大量的货币市场基金时，在满足限定性筛选条件的前提下，一方面可利用历史交易数据进行周期性地复盘交易，另一方面可结合有限置信上界算法(简称UCB算法)寻找在序列决策过程中的近似最优交易执行策略，使期望收益最大化，相比较于市场平均，该优选方法可以稳定提高0.2～0.5个百分点的年化收益，有效提升资金投资的利用率。

摘要： 本发明公开了一种镁基金属空气电池的制备方法，包括以下步骤：步骤一，正极催化材料制备；步骤二，电池外壳制备；步骤三，正极板安装；步骤四，电池外壳封装；步骤五，组装单体电池。以及公开了使用该制备方法制作的镁基金属空气单体电池、镁基金属空气电池。本发明通过采用复合纸与镁基金属空气电池正极催化材料进行热胶合，可以实现很牢固的封装，不会出现电解液渗漏等密封问题；复合纸重量轻，强度高、韧性好，可以在大幅度减轻封装重量的同时保证电池具有足够的抗压、抗摔和抗冲击性能；采用纸进行封装，适合批量规模化生产，生产效率提升明显，可以全自动化热封、折叠、注液。

摘要： 一种基金追踪系统、基金追踪方法及图形用户接口。基金追踪方法用以对目标基金进行追踪。基金追踪方法包括以下步骤。依据目标基金的基金基准指数获得多个ETF资产类别。依据此些ETF资产类别，获得多个代表ETF。依据此些代表ETF，生成模拟投资组合。验证模拟投资组合是否满足验证条件。若模拟投资组合满足验证条件，则输出模拟投资组合。

摘要： 本发明提供了一种镍基金属配合物、电催化剂及镍基金属配合物的制备方法，属于金属有机框架材料技术领域，所述镍基金属配合物的化学式如式(I)所示：式(I)[(Ni2(μ3‑OH)(Hnip)(att)(H2O)2]·xH2O；其中，Hnip为5‑硝基间苯二甲酸，att为氨基四氮唑，x为1～5中的自然数。本申请镍基金属配合物采用5‑硝基间苯二甲酸和5‑氨基四氮唑对金属镍进行双配位，使得该镍基金属配合物具有不错的电催化氧气析出性能，有效解决了现有镍基金属有机框架材料存在的电催化氧气析出性能较差的问题。

摘要： 本发明公开了基金数据和基金组合数据的可视化处理方法及相关组件，该方法包括分别统计基金组合中各盈利指标数据、各风险指标数据和各动态调整指标数据；按照预定评分规则进行评分处理，分别得到对应的盈利评分、风险评分和动态调整评分；根据盈利评分、风险评分和动态调整评分分别对基金组合所对应的形象化标识的盈利属性、风险属性和动态调整属性进行赋值并得到对应的属性值；响应用户的操作指令，在显示界面展示基金组合对应的形象化标识以及对应属性的属性值。本发明通过属性赋值方式，将投顾策略、基金组合的核心特征以及实际运行的市场表现具象成易于理解的图示，具有将复杂多变的基金数据和基金组合数据进行简明可视化的优点。

摘要： 本发明提供基于基金行业配置的相似基金筛选方法、系统、电子设备。其中，所述基于基金行业配置的相似基金筛选方法包括步骤：获取各基金的持仓数据，据以计算各所述基金的行业仓位分布；基于各所述基金的行业仓位分布，分别计算目标基金与其它基金的相似度；基于所述目标基金与其它基金的相似度，确定所述目标基金的相似基金。本发明可快速找出指定基金的相似基金，从而快速实现基金的比较筛选，为投资者、投资顾问寻找相似基金提供高效、便捷的解决方案。

摘要： 本发明提供的一种判断基金财报信息预测基金调仓方法，所述调仓方法包括：查询满足前十大持仓占比大于百分之五十的基金，获取基金的持仓数据；将相邻两个月的持仓数据进行拼接，计算不同仓位的权重，计算基金的变动数据；根据基金的持仓和权重，计算持仓的每日净值数据和估值；计算所述每日净值数据和所述估值的相似度；根据所述相似度训练基金调仓模型；根据所述基金调仓模型，预测基金调仓情况。能够通过基金和前十大持仓股票的净值判断当前持仓和上季度公布的持仓是否有很大的差异，帮助基金投资者进行投资选择。

摘要： 本发明提供的一种基于元数据的私募股权投资基金市场价值评估方法包括：采用基于元数据的私募股权投资基金市场价值评估方法，生成可评估私募股权基金的市场价值的分析模型；根据所述分析模型，输入元数据信息，根据实际需求调整模型的相关参数和判断标准，生成私募股权基金的市场价值评估报告。本发明的估值模型将大幅提高基金二手交易的交易效率和成功率，助力金融市场流动性的提升。