商品期货市场

摘要： 随着我国商品期货市场的逐渐发展,研究地缘政治风险(国际)和金融压力(国内)对其的影响具有一定的现实意义。通过构建三变量TVP—SV—VAR模型,实证分析发现地缘政治风险和金融压力对我国总商品期货市场和四个子商品期货市场收益率(能源、农产品、贵金属和工业金属)存在动态时变影响,且对不同的子商品期货市场收益率的影响具有异质性。建议加大我国商品期货市场开放程度,增加商品期货市场产品种类,完善商品期货市场法律法规。

摘要： 在期货市场持续对外开放的背景下,交易所作为重要的金融基础设施,其清算体系的稳定对于金融市场至关重要。本文从清算体系的重要组成部分——清算会员的角度出发,通过分析芝加哥商业交易所集团、洲际交易所、伦敦金属交易所、德意志交易所集团、新加坡交易所的清算会员基本情况,研究全球主要交易所的清算会员体系共性特征,总结出优化商品期货市场清算会员体系的相关启示。

摘要： 近年来,参与大宗商品市场的金融资本不断增多,传统的金融市场如股市对商品现货和商品期货的影响越来越大.本文基于2004年6月2日至2020年12月30日的日数据构建了VAR模型,对国内外金融市场对我国大宗商品期货市场进行了溢出效应研究.结果表明,我国商品期货市场存在收益率溢出效应,且国外金融市场对我国商品期货市场的收益率溢出效应影响更明显.

摘要： 一、根植于本土,黑色金属期货践行服务实体经济的根本使命现代意义上的标准商品期货交易起源于19世纪中期的美国。由于当时农产品容易受到季节性因素的影响,频繁出现大幅波动,粮食商为了规避现货价格风险,以签订远期协议的方式达到锁定远期价格的目的,期货的雏形由此产生。期货市场至今已经经历了近200年的发展,制度不断完善.

摘要： 国内商品期货市场在多年成交位居世界第一后，逐步开启国际化新时代。

摘要： 研究我国商品期货市场行业轮动规律,以美林投资模型为框架,将2009年以来我国宏观经济运行划分为四个阶段,分析不同阶段商品期货行业与宏观经济指标以及行业间的相关性,发现其差异性特征形成了行业轮动的驱动力.通过进一步研究不同阶段商品期货行业超额收益以及行业间联动规则表现,描绘出了我国商品期货行业轮动的时钟规律.

摘要： 成为全球贸易商品特别是大宗商品的定价货币,被认为是衡量一国货币国际地位的重要标准.当前,国际大宗商品几乎都以美元进行定价和结算.美元之所以成为国际大宗商品的最主要定价货币,除了与战后国际货币体系有关外,还与美国主动布局、拥有一个发达完善的商品期货市场密不可分.借鉴美元经验,通过发展商品期货市场来实现大宗商品的人民币定价,是我国进一步推动人民币国际化进程的可行路径之一.以人民币来定价大宗商品不仅具有必要性,而且也存在可行性.从必要性来看,中国作为大宗商品的最主要消费国,有必要以人民币来定价大宗商品,避免美元定价结算所带来的汇率风险.从可行性来看,我国大宗商品贸易大国地位的强化和人民币国际地位的初步确立,使得人民币具备了成为大宗商品定价货币的基础条件.近年来我国期货市场的迅速发展已使得大宗商品的人民币定价取得了不少进展,但同时商品期货市场也依然存在小众、封闭、投机力量较强等问题.为此建议,加快国际主要大宗商品期货的上市步伐,从对内对外两个角度完善投资者结构、防止暴涨暴跌的"过山车"行情,从而协调推进我国期货市场的建设与发展.

摘要： 本文从有限关注理论出发,基于Google Trend搜索量数据构造投资者异常关注指标,探究其对我国商品期货市场的影响.结果发现:国际投资者关注对我国商品期货收益率存在显著影响,且在金融危机期间该效应更加突出;国外投资者关注对商品期货收益率的影响具有显著非对称性,即若商品期货前期收益率下降,投资者关注对其未来收益率负作用明显加强;加入股票市场收益率(波动率)、美元指数、流动性和政策不确定等指标,上述结果稳健,表明投资者关注并未被国际宏观信息所包含;对商品期货收益率进行样本外预测,证明搜索量可以有效预测商品期货未来收益率.相关结论有助于为大宗商品投资和风险管理策略制定提供经验支持.

摘要： 本发明涉及一种期货市场的商品合约的监控方法及系统。方法包括获取期货市场中任意一种商品每一时刻的合约价格行情；根据每一时刻所述合约价格行情确定商品合约真值；判断所述商品合约真值是否小于门限值；所述门限值为商品合约真值最大值；若所述商品合约真值小于门限值，则返回所述获取期货市场中任意一种商品每一时刻的合约价格行情的步骤；若所述商品合约真值不小于门限值，则通过抛售或购买所述商品合约真值对应的商品合约。本发明所提供的一种期货市场的商品合约的监控方法及系统，能够快速发现合约价格偏离市场真实值的现象，并及时做出相应的抛售或购买操作，以狙击异常合约。

摘要： 本发明提供一种基于线性中位数回归的大宗商品期货套利方法，包括以下步骤：获取多个大宗商品期货主力合约每天收盘价格数据；筛选出pearson相关系数高于设定阈值的品种对；对筛选出的高度相关的品种对的日收盘价格序列的n阶差分序列分别进行平稳性检验；对满足高相关性和n阶差分序列通过平稳性检验的品种对（A和B）的日收盘价格序列构建线性中位数回归模型，获取模型的回归系数ceof和模型的残差；对残差进行平稳性检验，若残差通过平稳性检验；将线性中位数回归模型的回归系数coef作为品种对的套利对冲系数；根据品种对的日收盘价格序列和回归系数coef计算价差d=A‑coef*B；根据价差d的分布制定套利交易策略。

摘要： 本发明公开一种商品期货新闻舆情分析方法，包括以下步骤：获取期货行业数据，基于期货行业数据建立期货知识图谱，期货知识图谱包括实体库和关系库；获取期货相关舆情新闻，对相关舆情新闻按照舆情分析维度进行标签结构化处理，输出各期货相关舆情新闻的结构化标签；结构化标签包括与实体库中的实体相映射的粗粒度标签；获取分析请求，根据分析请求对期货知识图谱和具有结构化标签的期货相关舆情新闻进行关联分析，获得相应的分析结果。本发明能够在不同层次进行舆情分析，并通过结构化标签令期货相关舆情新闻和期货知识图谱关联，实现对期货市场的舆情信息进行系统化、体系化的分析，满足期货行业的新闻舆情分析需求。

摘要： 本发明提供了一种基于采销差价的大宗化学商品期货交易系统，包括：金融模块、专场管理模块、交易模块和结算模块，专场管理模块创建专场，设定差价交易规则，创建交易链条，并根据差价交易规则冻结采销差额，交易模块逆序完成交易链条的交易，结算模块对完成的交易计算交易盈余，并将交易盈余解冻，本发明对交易主体的资金额度要求较小，企业现金流占用较小，确保不同客户按统一规则交割，同时确保同一系统为不同登陆用户提供各自独立的交易和结算服务，能有效降低交易成本，排除线下交割的交易风险，最大程度保障大宗化学商品期货交易的顺利进行。

摘要： 为了找出不同商品便利收益的价值及其波动性与距离到期日的时间、仓储成本和商品特质的关系，为商品期货定价理论和实务的进一步发展提供一条更新、更科学的思路。本发明提出了一种商品期货便利收益的评价方法。本发明的技术方案为：第一步，建立便利收益的估计模型；第二步，检验便利收益的异方差性；第三步，对便利收益的异方差性进行检验；第四步，进行便利收益的季节性检验；第五步，进行便利收益的平稳性检验。本发明指出不同商品便利收益的价值及其波动性与距离到期日的时间、仓储成本和商品特质有关。本发明对于便利收益问题的评价方法、估值数据和检验结论，将为中国期货定价理论和实务的进一步发展提供一条更新、更科学的思路。

摘要： 本发明属于无线通信技术领域，涉及一种基于期货市场和现货市场的移动边缘计算资源分配和定价方法，包括建立移动边缘计算系统模型、MEC服务器、用户和中间代理，通过预留合同的期货市场最优注册费，代理人收集关于MEC服务器和用户的信息，发布注册费并记录所有用户的注册决策每个用户基于注册决策得到效益信息收集所有边缘服务器的效益，完全信息下的拍卖算法，随机用户对边缘服务器进行估值，并根据估值出价投标代理人对随机用户的投标价降序排序不完全信息下的拍卖算法，将服务器的要价a升序排序，将用户的投标价b降序排序，根据供求模型，可得交点(x,y)，并计算用户的中标价和服务器的开价，以达到MEC服务器在不同信息环境下的资源分配和定价策略。

摘要： 本发明实施例提供了一种基于对偶变量特征技术的期货市场行情预测方法及装置：利用对偶变量法获取低频交易参数对应的对偶特征；获取与所述低频交易参数对应的行情标签，将所述行情标签与对应于所述低频交易参数的对偶特征的组合作为样本；将由若干个所述样本组成的样本集合拆分成训练集和测试集；使用所述训练集训练预先构建的预测模型，并是要能够所述测试集测试训练后的预测模型，直至所述预测模型收敛，得到目标预测模型，进而使用所述目标预测模型进行未来期货行情的预测。应用本发明实施例，进而可以提高模型对期货市场行情的预测准确度。

摘要： 本文公开了一种预测期货市场交易指标的方法及装置。所述方法包括：根据交易所的历史交易数据确定调整合约的样本数据；其中，调整合约的样本数据包括：调整合约在交易参数调整日前的交易指标数据信息、调整合约在交易参数调整日当天的交易指标数据信息、交易参数调整日的日期信息以及交易参数的变化信息；建立用于预测调整合约交易指标的预测模型，按照预测模型的特征从样本数据中挑选数据构建训练数据集并训练预测模型；获取待预测的调整合约的信息并构建输入数据，基于所述输入数据运行所述预测模型，获得待预测的调整合约在交易参数调整日当天的交易指标。本文的技术方案能够通过机器学习手段来预测期货市场调整交易参数后的交易指标。

摘要： 本文公开了预测期货市场调整影响的方法及装置。所述方法包括：获取客户粒度的交易信息和调整合约的信息，构建样本数据；建立用于预测单个客户在交易参数调整日当日在调整合约上的交易指标的第一预测模型以及用于预测调整合约在交易参数调整日当日交易指标的第二预测模型，进行模型训练；获取待预测调整合约的客群在交易参数调整日前统计周期内的交易数据以及调整合约的信息，构建测试数据；将所有客户的测试数据分别输入第一预测模型得到所有客户在交易参数调整日当日在待预测调整合约上的交易指标并累加，将累加和输入第二预测模型得到调整合约在交易参数调整日当日的交易指标。本文的技术方案能够通过机器学习手段来预测期货市场的调整影响。

摘要： 本发明披露一种预测股指期货市场异常波动的指令流动性方法，包含四个主要步骤：数据处理、指标值计算、指标值选取及异常波动预测。目前尚无类似方法，本发明具有原创性。并且本方法具备预测及时、准确率高等优点，可供监管层作为预测期指市场异常波动的监控手段。