商业信用融资

摘要： 将信息效应、买方市场理论与替代性融资理论融入到商业信用研究之中,从企业营运资本管理主动和被动的处境出发,分析企业如何通过维护信用倾向来影响企业融资决策,对进一步丰富商业信贷融资理论具有一定的意义。以2011—2019年A股上市公司为研究样本,探讨了信用倾向对商业信用融资的影响。结果表明:(1)公司信用倾向越好,银行信贷融资比例越高,商业信用融资比例越低,可以说信用倾向通过银行信贷替代效应,影响企业商业信用融资;(2)信用倾向良好时,国企相比非国企占用的商业信用要少,即信用倾向通过企业的产权性质差异,对商业信用融资起到一定的调节作用。

摘要： 文章以2015—2019年我国沪深A股上市的824家族企业为样本,探究了家族企业是否存在成本粘性以及商业信用融资、战略差异与成本粘性三者之间的关系。运用实证研究方法,得出了以下结论:我国上市家族企业是存在成本粘性的;商业信用融资对家族企业成本粘性具有一定的抑制作用;家族企业总体战略差异度高会削弱商业信用融资对成本粘性的抑制作用。因此,家族企业应合理使用商业信用融资,提高监督治理效率;强化企业的战略管理,提高资源使用效率。

摘要： 基于供应链视角研究了农业企业存货对商业信用融资能力的影响。实证研究显示,客户集中度是农业企业存货对商业信用融资能力影响的门限变量,随着客户集中度的提高,存货对商业信用融资能力的提升效应减弱,从0.138降为0.056,降低了0.082。同时,供应商集中度也是农业企业存货对商业信用融资能力影响的门限变量,随着供应商集中度的提高,存货对商业信用融资能力的提升效应减弱,从0.147降至0.064,降低了0.083。

摘要： 利用2007—2020年深交所上市公司的数据,在研究信息透明度对企业创新投入作用的基础上,以商业信用融资为切入点,研究其能否通过商业信用融资对企业的创新投入产生一定的影响。并在此基础上进行了中介检验,探究商业信用融资在这一关系中是否起到了中介作用。实证检验发现信息透明度可以有效提升企业的创新投入,并且其可以通过商业信用融资显著提升了企业的创新投入。区分不同企业的产权性质,商业信用融资的中介作用显著存在于民营企业;区分不同企业的负债程度,商业信用融资的中介作用在高资产负债率的企业中更为显著。拓展了信息透明度与企业创新投入相关领域的研究,揭示了其影响企业创新投入的新路径,在现实中有助于企业有效利用商业信用资源来促进创新活动的开展,进一步推动我国建设成为创新型国家。

摘要： 深化供给侧改革对促进供给侧高质量发展具有重要意义。采用2007—2019年A股上市公司为研究对象,探究异质机构投资者对商业信用融资的影响,本文的结果表明:机构投资者持股企业通过提升信息披露质量而提升企业商业信用规模。专注型机构投资者持股对商业信用融资促进作用更显著。使用替换变量、倾向得分匹配法、更换变量衡量方式、滞后一期及工具变量法检验后,结果依然稳健。进一步分析,专注型机构投资者仅对研发强度大的企业商业信用融资的具有促进效用;机构投资者在市场化进程弱、融资约束高的企业发挥更好的治理作用。本文揭示了机构投资者影响企业商业信用融资的黑箱,同时建议资本市场发展持股稳定、持股比例高的专注型机构投资者,提高商业信用融资规模,促进供给侧高质量发展。

摘要： 本文选取2012—2017年深市A股非金融类上市公司为样本,探究媒体报道对商业信用融资的影响并检验内部控制在其中是否发挥了中介作用。研究发现,媒体报道能显著影响商业信用融资规模,但这种促进作用有明显的产权性质差异。进一步中介效用检验发现:内部控制质量在媒体报道对企业商业信用融资的影响路径上起着重要的中介作用。

摘要： 本文以2013—2019年沪深A股非金融上市企业为研究样本,对持续经营审计意见和媒体关注与商业信用融资三者内在关联进行实证检验,结果表明:持续经营审计意见和媒体关注均会对企业商业信用融资产生显著抑制作用;媒体关注会通过放大作用增强持续经营审计意见对企业商业信用融资的抑制作用。

摘要： 文章基于2010-2019年A股上市公司的数据,考察了非标准审计意见对企业投资效率的影响及其作用机理和情境依赖机制。实证研究表明,非标准审计意见显著降低了企业投资效率,具体表现为非标准审计意见加剧了企业的投资不足行为;商业信用融资发挥了部分中介效应,即非标准审计意见通过降低商业信用融资水平,进而导致企业投资不足加剧,投资效率降低;进一步分析表明,两类代理成本均具有调节效应,显著加剧了非标准审计意见对投资效率的负向影响。本研究有助于理解非标准审计意见对企业投资效率的影响机制,为我国审计报告有用性提供了证据支持,上市公司应进一步加强公司治理,缓解代理冲突,降低代理成本。

摘要： 为考察商业信用融资能否缓解企业风险,以中国A股上市制造业企业为研究样本,从规模与周期双重角度实证检验商业信用融资对企业风险的作用机制。研究表明:商业信用融资规模通过影响企业融资约束和库存持有,对企业风险产生非线性影响;立足市场交易角度,商业信用融资周期与企业风险呈现负相关关系;并且企业所有制不同会使商业信用融资规模和周期对企业风险的影响产生异质性。进一步研究发现,企业供应商集中度越高,商业信用融资规模对企业风险的影响越明显。

摘要： 本文考察了证券交易所非处罚性监管办法之一问询函制度是否会对收函企业商业信用融资产生影响。研究发现,供应商、客户能够接收到问询函传递的收函企业各类风险信号,调整信用政策。问询的频度、深度越高,收函企业商业信用融资水平越低。较高的市场地位、良好的地区诚信环境和法制环境能有效缓解问询函对收函企业商业信用融资的负面影响。进一步研究表明,被交易所问询的频度、深度越高的企业未来陷入财务困境、出现债务违约的可能性就越大,这从事后验证的角度证实了问询函的风险预警作用可靠。因此,供应商、客户在制定商业信用政策时应将交易所公布的问询函纳入考虑范围。

摘要： 企业间的商业信用融资是企业非正式融资中最重要的方式之一,可以作为银行信贷的一种有效替代机制,缓解企业融资约束,从而在企业的经营和成长中扮演着重要角色.本文利用1998-2009年中国上市公司数据,研究了商业信用融资对企业成长的影响.研究发现总体而言在中国,商业信用融资对企业成长有显著的正面影响.尤其是对于受融资约束企业和民营企业而言,商业信用融资对企业成长的促进作用更加明显.进一步地,还发现在信贷市场发展水平较低的地区或是在2004年银行业改革之前,商业信用对企业成长,尤其是民营企业成长的作用相对较大;而随着金融市场化程度的提高,民营企业成长对商业信用的依赖显著降低.

摘要： 本发明提供了一种基于中小企业融资信用体系的融资管理方法，中小企业使用智荟CLOUD系统记录日常经营数据，并通过采集日常经营数据及外部公共数据汇成融资所需材料，提交银行审批，银行根据材料审批回复融资结果。所述日常经营数据包括采购、销售、生产、库存、固定资产、成本、财务以及考勤数据；所述外部公共数据包括企业当地的薪资水平、物价水平、房租费、水电费和油价等费用相关数据，且存储数据使用了区块链技术，确保日常经营数据的真实性和不可篡改。本发明的有益效果是：提高了中小企业融资时提供材料的真实可靠性，减少了银行审批繁琐的检验环节，企业也可根据审核结果对企业自身进行改进和完善管理，为企业的发展形成了良性循环。

摘要： 本申请公开了一种基于区块链的外保内贷型备用信用证融资方法及装置，所述方法综合运用区块链分布式账本、非对称加密、哈希算法、数字签名、智能合约技术、黑白名单机制，创建了一个基于区块链的外保内贷型备用信用证融资方案，可以显著提高资金效率，减少资源浪费，杜绝伪造文件，并减少信贷、融资和监管风险，进而提高了整个流程的效率，节约时间，降低成本，简化了融资流程，可以促进交易快捷运行。

摘要： 本申请公开了一种基于区块链的信用证担保融资方法、装置、设备及介质，所述方法包括步骤：S1、采购商节点与供应商节点订立采购合同，并将采购合同签名上传到区块链后，由供应商节点签名确认；S2、银行节点与采购商节点、物流商节点签订融资合同并签名上传区块链；S3、供应商节点将货物交予物流商节点后，银行节点进行转账操作，相关信息均签名后上传区块链；S4、物流商节点在验证保证金转账记录和放货单通过后，向采购商节点放货并将相关信息上传到区块链；S5、根据采购商节点是否具备向银行节点还款能力，确定由采购商节点或物流商节点向银行节点进行还款并将相关信息上传区块链。本申请结合区块链解决了融资效率低以及安全性问题。

摘要： 本发明是关于一种企业债务融资工具信用评级的方法，研制步骤为:制定评价信用要素的指标体系，制定指标要素的标准值、计分方法及依据；规范信用要素的评价数据集，制定评结果标识符，制定信用报告格式，信用师依据模型、评价标准和数据逐项评分，依据汇总得分确定信用等级，制作信用报告。本发明制定的债务融资工具信用评级的方法，采用多个评价要素对企业债务融资工具进行全面评价，将其中定性指标定量化，最终形成一套完整、科学的信用评价模型，通过该方法信用师能够科学、公正、客观的对企业债务融资工具评价，评价结果一目了然，方法简单,可编制智能评级系统或使用常规软件操作。

摘要： 本申请公开了一种基于区块链的国内贸易信用保险融资方法、装置，所述方法通过采用区块链技术的分布式账本技术、链式存储结构、可信时间戳、非对称加密技术和共识机制算法等，实现供应链各主体之间非商业机密数据的可信、透明和可溯，在不影响供应链网络中各主体自主性的同时也能够最大限度将交易过程中的主要数据实时上链并共享，保证了贸易背景的真实性，应收账款凭证和保单的真实性得到各个节点的共识和认可，为卖方的融资增强了信用，能够实现单据快速的流转，减少了信息不对称带来的额外成本，进而显著提高了整个流程的效率、减少了资源浪费、杜绝了伪造文件、节约了时间、降低了成本、简化了融资流程，可促进交易的快捷安全运行。

摘要： 本发明提供了一种企业融资信用评价系统及方法，系统包括设有企业融资信用平台的企业管理终端、设有业务系统的业务终端和信用评价系统，信用评价系统包括模型匹配模块、数据采集模块、三重指标评价模块、结果报告输出模块，企业管理终端、业务终端和信用评价系统之间分别通过网络进行数据交互，对需融资的不同企业和提供不同业务的企业建立数据连接，根据不同的业务调用信用评价系统中三重指标评价模型进行信用评价，并输出一个分值结果，规范了企业信用评价，提高了双方的审查效率，更好的满足的市场上企业的需求。

摘要： 本发明公开了一种基于核心企业信用及交易场景的供应链融资方法，包括以下步骤；1、融资发债；2、云码通证授信；3、云码通证授信；4、云码通证支付；5、云码通证贴现；6、云码通证兑付等，本发明基于区块链技术而产生的链票，基于区块链技术而产生的链票将整个产业链穿插起来，提炼出标准化资产。解决传统交易场景中出现的造假风险、信息孤岛问题、核心企业信用不能跨级级企业传递、履约风险高等问题。利用核心企业信用,获取银行低成本授信，更容易被金融机构接受；能吸引全国的保理公司、区域银行等资金方投入建立起如同“央企商票圈"的全国都在做的保贴业务群，解决区域流动性的问题。

摘要： 本发明公开了一种基于多源数据区块链防篡改的融资信用保障方法和系统，包括下述步骤：评估信息上链：上传由第三方认证机构评估的企业运营信息至区块链；协同制造订单数据上链：上传协同制造过程中的订单数据至区块链；融资信用保障：提交融资申请至区块链，区块链授予访问权限；融资决策：进行融资判定；确定融资并生成融资合同至区块链；确认融资合同；本发明旨在提供一种基于多源数据区块链防篡改的融资信用保障方法和系统，利用区块链保障多源数据的真实性，多源数据为中小企业融资提供信用保障，解决协同制造模式下的中小企业的信用得不到保障而导致的融资难、融资时间长、融资流程复杂问题和银行融资成本高的问题。

摘要： 本发明公开了一种基于大数据的企业信用融资服务实现方法，包括以下步骤：获得企业信息数据和金融机构信贷产品数据；建立企业信用多维度评估模型；企业通过工程项目招投标平台进行项目投标，中标后企业项目中标信息数据同步到区块链；企业提交工程项目融资需求，基于企业信用多维度评估模型计算企业信用评分并生成企业信用报告；基于企业信用得分和工程项目融资需求，为企业匹配符合条件的信贷产品，并将企业信息和企业信用报告推送给相应的金融机构；金融机构根据企业信息和企业信用报告评估是否符合信贷投放条件，并核实企业项目中标信息；企业收到金融机构投放的信贷资金后，对企业进行供应链监管。

摘要： 本发明公开了一种基于区块链的信用险应收款质押融资系统及方法。该系统包括用户管理，授信管理，贸易资产管理，融资管理，收付款管理，统计报表管理，异常理赔管理在内的七个功能模块，通过七个功能模块实现基于区块链的信用险应收账款质押融资系统中用户管理，用户融资，异常理赔等功能，并将系统中的所有操作和交易记录在区块链中，防止篡改。本发明利用区块链技术结合信用险对应收账款服务进行加强，相比传统融资模式1+N依托于核心企业的信用，风险集中于核心企业，通过对融资方的应收账款进行信用险加保，若资金方到期收款出现异常即可获取信用险理赔，减少资金方的风险，再加上区块链的不可篡改大大保障了应收账款的质量，带动了供应链相关企业的发展，实现创新驱动发展。