RMB exchange rate risk assessment based on CAViaR model

摘要

2005年人民币汇率改革至今，我国的外汇市场机制不断发展和完善，我国 更加主动地参与国际范围内的资源配置，汇率变得市场化。而与此同时，人民币 汇率波动也变得更大，增大外汇交易者的风险。2015年8月11日，央行将外汇 交易中心的人民币汇率中间价下调1.9%，次日再度下调中间价1.6%，两天之内 美元对人民币升值幅度超过3%。近期人民币汇率呈现出波动更加频繁更加剧烈 的趋势，人民币汇率风险管理显得越来越重要。2015年11月30日，IMF宣布 同意将人民币纳入“特别提款权”（SDR）篮子，这将减少对资本流动的管制，将 使人民币更加国际化。然而越来越市场化、国际化的人民币，也给外汇风...