The impacts of global oil price shocks on China׳s fundamental industries

摘要

论文运用自回归条件跳跃强度(ARJI)模型,并结合广义自回归条件异方差(GARCH)模型，研究了国际原油价格波动对中国的金属、石化、油脂以及农产品行业的影响。研究结果表明，原油市场中存在价格跳跃行为，并且价格跳跃对中国的基础行业具有很大的影响。此外，原油价格冲击的影响具有非对称的效应，原油价格下跌带来的影响更大。该研究对中国的能源结构调整、行业风险管理以及金融市场改善提供了合理的建议。