Default Prediction: Market-Based Versus Accounting-Based Models

摘要

本文选取沪深A股1463家上市公司,分别运用基于市场信息的MErTOn模型和基于会计信息的lOgISTIC模型,测算公司的违约风险。相关性分析的研究结果表明,两种模型在违约测度方面的一致性较差,进一步基于rOC曲线以及准确性比率的分析结果显示,lOgISTIC模型的违约预测效果明显优于MErTOn模型。