Research on Dynamics of Short-term Shibor via Parametric and Nonparametric Models

摘要

上海银行间同业拆放利率（Shibor）自2006年10月8日试运行，于2007年1月4日 开始正式运行。由于Shibor运行时间较短，现有文献对Shibor的研究很少。本文以隔 夜Shibor代表短期Shibor，使用从2006年10月8日到2010年3月3日之间的日度数据。 我们分别应用参数模型和非参数模型来研究货币政策调整对短期Shibor的影响以 及Shibor的动态规律。这项研究具有三方面的意义：一、可以使我们更好地了解货 币政策的传导机制和执行效果；二、为Shibor的合理定价与报价提供参考；三、由 于短期Shibor是中国货币市场最重要的短期利率之一，并且短期利率是动态...