Discussion on American Mutual Fund Governance from the Perspective of Conflicts of Interest and Its Experiences for China

摘要

美国的共同基金是通过以基金投资顾问为主的外部机构进行基金的管理、运作的，这种独特的外部管理结构必然带来基金投资者与基金管理者及其他相关主体之间的利益冲突。我国的证券投资基金同样也存在主体利益冲突。美国是世界上基金业最发达的国家，其解决共同基金主体利益冲突的相对规范和完善的基金治理和监管制度的安排，值得我国证券投资基金借鉴。除引言和结论外，本文分为四章：第一章，美国共同基金的基金费用引起的主体冲突分析。首先，分析了美国共同基金的12b-1费引起的主体利益冲突；其次，分析了软美元安排引起的主体利益冲突。第二章，美国共同基金运作、交易中的主体利益冲突分析。首先，分析了延时交易和择时交易引起的主体利益...