The Empirical Analysis of Financial Risk Models Based on Quantile Autoregression Estimation

摘要

在全球一体化进程不断加快的步伐下，各国之间在金融领域上的合作越来越多，然而金融领域全球化、自由化，必然会形成全球金融风险共振，损失共担的局面。一国发生的金融危机会迅速席卷全球，其破坏性、联动性以及易发性也日益明显。在这样大时代的背景下，对金融风险的研究显得尤为重要，其成果不仅可以提高投资者对金融风险的规避能力，避免重大损失，而且还可以给予政府和金融机构指导作用，保证金融市场平稳、良好有效的运行。基于传统的递归式分位数回归模型CAViaR和分位数自回归GARCH模型及其思想，同时考虑到股指收益率可能存在的自相关性以及金融市场中的交易流动性影响，本文提出AR(p)-QAR-GARCH模型和LA-Q...