证券市场流动性和宏观经济的实证研究

摘要

本文收集了2001年1月到2012年6月间的季度数据对我国证券市场流动性和宏观经济之间的关系进行实证分析,发现两者间存在正的相关关系,并且这种关系在深圳市场中表现的尤为明显。结果表明,宏观经济决定了股市流动性的趋势成分,但不决定股市流动性的波动成分。股市的流动性包含了宏观经济变化的信息,能在一定程度上预示宏观经济走向。