The Empirical Analysis on the Performance Evaluation of Open-end Funds in China based on VaR

摘要

随着我国证券投资基金尤其是开放式基金的迅速发展，基金已成为投资者重要的理财对象，对基金的绩效进行全面合理的评价具有非常重要的意义。传统的三大基金绩效评价指标在一定程度上衡量了基金的业绩情况，但都存在一些缺陷。为了弥补这些缺陷，本文将衡量下方风险的指标VaR引入基金绩效评价中，并通过实证研究基于VaR的RAROC指标在我国开放式基金绩效评价中的应用。同时选取了与基金表现相关的若干指标，构建了适合我国开放式基金的评价体系，用以综合评价我国开放式基金的绩效。 本文选取2010年3月1日到2013年2月28日之间7家不同基金管理公司的不同类型基金数据作为研究对象，从基金风险调整收益能力、基金投资管理...