リピート・セールス価格指数におけるセレクション・バイアス

摘要

リピート・セールス法は，複数回売買された商品をサンプルとして選び，ペアになった同一商品の異時点間の対数差分価格を取引時点の時間ダミー変数に回帰させることによって価格指数を推定する手法である。本研究は，ランダム・ウォーク型の誤差構造を想定した Case-Shiller 型のリピート・セールス法がもたらすサンプル・セレクション・バイアスを除去するために，セレクション関数とリピート・セールス回帰モデルとの間の共分散を推定するために逆ミルズ比の修正し，Gatzlaff and Haurin(1997) の改善を行った。さらに，ランダム・ウォークではなく系列相関および分散不均一を持つ誤差構造のもとでのセレクションの除去を行う。東京都世田谷区のデータによる分析結果より，セレクション・バイアスを制御した場合のリピート・セールス回帰モデルとセレクション関数の相関は有意に負であり， 2回取引された物件の価格指数は住宅市場の母集団に比べて負のバイアスを持つ可能性がある。