PENGARUH FIFA WORLD CUP PADA RETURN PASAR DI BURSA EFEK INDONESIA, MALAYSIA, TIONGKOK, KOREA SELATAN, DAN JEPANG PERIODE TAHUN 2002, 2006, 2010, 2014

摘要

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh FIFA World Cup pada return pasar di Bursa Efek Indonesia, Malaysia, Tiongkok, Korea Selatan, dan Jepang periode tahun 2002, 2006, 2010, 2014. Peristiwa Piala Dunia merupakan salah satu anomali pasar yang dapat dimanfaatkan untuk mendapatkan abnormal return. Dalam penelitian ini, data yang digunakan merupakan data harian satu tahun indeks pasar dimana tahun tersebut terdapat event Piala Dunia. Data sekunder tersebut merupakan harga adjusted close harian dari indeks JKSE, KLSE, SSE, KOSPI, dan Nikkei 225. Data tersebut diolah menjadi data return harian, kemudian digunakan untuk menguji pengaruh FIFA World Cup pada return di Bursa Efek yang diteliti dalam penelitian ini dengan menggunakan model GARCH (p,q). Sebelum pengujian dengan model GARCH (p,q), beberapa pengujian dilakukan terlebih dahulu seperti uji stasioneritas dengan uji Augmented Dickey-Fuller dan pengujian heteroskedastisitas dengan uji ARCH-LM. Hasil dari penelitian ini menemukan adanya pengaruh FIFA World Cup pada return pasar di Bursa Efek Jepang tahun 2014, Malaysia tahun 2010, Indonesia tahun 2006 dan pada periode event Piala Dunia tahun 2002 hampir semua bursa yang diteliti terpengaruh akan adanya peristiwa FIFA World Cup selain bursa efek Malaysia. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, dapat disimpulkan bahwa FIFA World Cup dapat mempengaruhi return pasar di bursa efek suatu negara.