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Estimating multi-country VAR models

机译:估计多国VaR模型

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摘要

This paper describes a methodology to estimate the coefficients, to test specification hypotheses and to conduct policy exercises in multi-country VAR models with cross unit interdependencies, unit specific dynamics and time variations in the coefficients. The framework of analysis is Bayesian: a prior flexibly reduces the dimensionality of the model and puts structure on the time variations; MCMC methods are used to obtain posterior distributions; and marginal likelihoods to check the fit of various specifications. Impulse responses and conditional forecasts are obtained with the output of MCMC routine. The transmission of certain shocks across G7 countries is analyzed.
机译:本文介绍了一种方法,用于估计系数,测试规格假设并在具有跨单位相互依赖性,单位特定动态和系数的时间变化的多国VAR模型中进行政策练习。分析的框架是贝叶斯(Bayesian):先验可灵活地降低模型的维数并将结构置于时间变化上; MCMC方法用于获得后验分布。和边际可能性来检验各种规格的适用性。脉冲响应和条件预测是通过MCMC例程的输出获得的。分析了七国集团国家之间某些冲击的传导。

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