[Resumen]: En este trabajo se lleva a cabo un análisis de los determinantes de la performance de los fondos de inversión del mercado monetario para una muestra de 382 fondos en el periodo 2009-2015. Para ello, realizamos un análisis de regresión con datos de sección cruzada disponibles para cada uno de los años comprendidos en el horizonte temporal considerado. Una vez identificadas las variables que pueden condicionar esta performance tratamos de conocer si los fondos se mantienen en la misma (o similar) posición en el ranking elaborado en función de la performance y de comisiones de cada uno de ellos (persistencia en los resultados) en periodos de tiempo sucesivos, para lo cual nos basamos en el coeficiente de correlación por rangos de Spearman y de matrices de transición por intervalos. Los resultados derivados de la aplicación de esta metodología revisten especial relevancia para los ahorradores, en la medida en que les facilita la elección de un fondo de estas características en un contexto como el actual de bajos tipos de interés que parece que tiene carácter más estructural que coyuntural.Los resultados que arroja nuestro análisis permiten confirmar que las comisiones que los gestores cargan a los fondos afectan negativamente a la performance. Por otra parte, obtenemos evidencia empírica que pone de manifiesto los efectos negativos que tienen la mayor antigüedad de los gestores de los fondos sobre la performance. Por el contrario, la política de inversión en activos domésticos así como la duración de la cartera se muestran como los principales factores explicativos de las diferencias de performances entre el tipo de fondos objeto de estudio. Otro factor importante es la demostración sobre la existencia de economías de escala en la gestión de estos fondos. Finalmente, parece haber persistencia en el ranking de performances y de gastos totales en que incurren los fondos.
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