PERBANDINGAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT) DALAM MEMPREDIKSI RETURN SAHAM (Studi Pada Perusahaan Property dan Realestate di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014)

摘要

ABSTRACTudTujuan utama penelitian ini adalah untuk menganalisa perbandingan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam memprediksi return saham pada perusahaan Realestate dan Property Periode 2011-2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data IHSG data Inflasi, data kurs rupiah/dollar, dan suku bunga SBI. Sampel yang diambil pada penelitian ini adalah perusahaan realestate dan property periode 2011-2014. Hasil perhitungan CAPM dan APT menunjukan bahwa rata-rata return yang disyaratkan dengan APT lebih besar daripada return yag yang disyaratkan CAPM. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis penelitian ini adalah dengan menggunakan uji beda mann whitney. Hasil empiris penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan (nilai return) yang signifikan antara CAPM dan APT.udKata Kunci : CAPM, APT, RETURN