Estimation des transmissions de prix asymétriques avec des prix intégrés Une application au marché mondial du blé

摘要

La méthode de Wolffram (1971) pour estimer les transmissions asymétriques de prix est très utilisée. Or, celle-ci ne prend pas en compte les propriétés des processus temporels intégrés. Nous démontrons que l'approche de Wolffram n'est pas compatible avec la cointégration entre deux séries de prix. Nous développons une méthode d'estimation alternative des transmissions asymétriques de prix entre prix coin- tégrés. Cette méthode est appliquée à l'analyse de la transmission des prix mondiaux du blé, sur des données à partir desquelles Mohanty, Peterson et Kruse (1996) ont récemment mis en évidence des transmissions asymétriques avec la méthode de Wolffram.