Aplicación de la normativa Solvencia II. Estudio del riesgo de longevidad: Efectos sobre el sistema de pensiones de jubilación de la Seguridad Social española bajo el supuesto de un sistema de capitalización individual.

摘要

En este Trabajo Fin de Máster se busca conciliar tres conceptos que, en diferentes ámbitos, están afectando de forma pronunciada a nuestra sociedad. El primero de ellos es el aumento cada vez más pronunciado de la esperanza de vida. Este fenómeno es un hecho constatado que afectará a nuestras vidas diarias a distintos niveles. Una vida más larga implica también la necesidad de disponer de recursos durante más tiempo, pero procurando que la calidad de vida no se deteriore por el simple hecho de vivir más. Una de las motivaciones de este trabajo es la grave situación que atraviesa el sistema de pensiones español en la actualidad. La crisis financiera de los últimos años, el envejecimiento de la población, el descenso de la natalidad, junto con los movimientos migratorios, han provocado que el sistema esté encontrando grandes dificultades para asegurar el pago de las pensiones en los próximos años, por ello, y tal y como reconocen organismos como el FMI o la OCDE, se recomienda a los ciudadanos comenzar a trasladar la responsabilidad de las pensiones al sector privado. En este trabajo se constatará, al igual que se ha hecho en numerosos estudios, que este traslado supondrá un coste muy elevado para los ciudadanos, equivalente al que supondría pasar de un sistema de reparto a un sistema de capitalización individual. Por último, la entrada en vigor de la nueva normativa para la regulación de la actividad de las empresas aseguradoras europeas, Solvencia II, está suponiendo un gran reto para las compañías de cara a su adaptación. Con Solvencia II se establece un sistema dinámico basado en el riesgo y con el objetivo de proteger al asegurado, de manera que se consolide la firmeza de las estructuras del sector. El objetivo de este trabajo es simular y cuantificar el efecto que el riesgo de longevidad tendrá sobre una posible cartera de un conjunto de la población española jubilada uniendo estos tres elementos. De esta manera se mostrará la carga de capital y la metodología de cálculo que Solvencia II exige en materia de longevidad a las entidades privadas, lo que dará una medida de los altos costes que supondría para la población obtener su pensión bajo un sistema de capitalización.