PENGARUH PENGUMUMAN SAHAM BONUS TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN RETURN SAHAM

摘要

Tesis ini membahas mengenai pengaruh pengumuman saham bonus terhadap perubahan volume perdagangan saham dan return saham pada perusahaan yang melakukan pengumuman saham bonus di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2001 sampai dengan Januari 2011.ududPemberian saham bonus merupakan salah satu bentuk aksi korporasi di Bursa Efek Indonesia. Karakteristik saham bonus yang berupa penambahan jumlah lembar saham seharusnya tidak akan menyebabkan investor bereaksi atas pengumuman saham bonus yang dikeluarkan emiten, tetapi beberapa penelitian menunjukkan bahwa pengumuman saham bonus dapat mempengaruhi volume perdagangan dan return saham.ududPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah pengumuman pemberian saham bonus mengandung informasi yang berpengaruh terhadap volume perdagangan dan return saham di Bursa Efek Indonesia. Jika pengumuman pemberian saham bonus mempunyai kandungan informasi yang relevan, maka akan terjadi perubahan harga dan aktivitas perdagangan di sekitar waktu pengumumannya.udud Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah jenis penelitian verifikatif dan metode penelitian explanatory survey. Pengujian hipotesis digunakan uji t (t-test). Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan antara rata-rata volume perdagangan saham sebelum dan sesudah terjadinya peristiwa pengumuman saham bonus periode Januari 2001 sampai dengan Januari 2011. Hal ini terjadi karena telah diantisipasinya peistiwa pengumuman saham bonus oleh investor. Sedangkan hasil pengujian terhadap nilai rata-rata return tak normal pada peristiwa pengumuman saham bonus periode Januari 2001 sampai dengan Januari 2011 menyatakan bahwa pengumuman saham bonus tidak berpengaruh terhadap return saham.ududThis study examine effect of bonus share issues by companies listed on Indonesian Stock Exchange over the period January 2001 to January 2011. ududResearch purpose is to acknowledge effect of public announcement bonusshare on market reaction on trading volume activity and abnormal return at Indonesian Stock Exchange. Research type is verificative and research method is explanatory survey. The sample consist of 15 companies which announce bonusshare from January 2001 - January 2011. Sample technique purposive sampling. Daily data during 45 days observation on each event consist of total amount of traded shares, total amount of outstanding shares and closing price shares. Analysis method used is mean adjusted model, one sample t test and compare means paired sample t test.ududResearch result indicates that average of TVA and average abnormal return are equivalent before and after bonusshare issues by companies listed on Indonesian Stock Exchange over the period January 2001 to January 2011. This indicates that public announcement bonusshare does not imply the market reaction and not used by investor as a based on decision making to buy or sell shares.