机译:具有序列相关性,制度转换和交易成本的止损策略
机译:指数公用事业政权切换模型中的漠不关心定价的有限体积法
机译:有限地平线最佳投资与交易成本:建设最佳策略
机译:使用模型预测控制在约束和交易成本下进行制度转换的金融市场投资组合优化
机译:具有交易成本的市场:最优影子状态价格密度和指数效用最大化
机译:市场摩擦:搜索成本和转换成本的统一模型
机译:我们在限价订单簿中开发了冰山订单执行的顺序交易模型。 Iceberg-trader可以自由地揭露他的交易意图,或者(部分)屏蔽其他市场参与者的真实订单规模。订单暴露最终会导致市场反应激烈(“市场影响”),导致交易成本上升。另一方面,冰山交易员在隐藏他的意图时面临优先权损失,因为大多数电子限价订单都会惩罚隐藏流动性的使用。因此,冰山商人面临着找到正确权衡的问题。我们的模型为限额订单市场中的冰山交易者提供了最佳的风险敞口策略。特别是,我们提供了一系列分析性陈述,这些陈述与最近关于交易者暴露策略决定因素的实证研究结果一致。在此框架下,我们还研究了市场影响以及限价订单的市场影响。我们为来自美国标准普尔500指数的一系列高科技股票提供最佳曝光配置文件,以及它们如何随着本书的规模扩展。我们最终根据极限订单测试了冰山的表现,发现冰山订单可以显着提升贸易业绩高达60%。