首页> 外文OA文献 >Kelet-közép-európai devizaárfolyamok előrejelzése határidős árfolyamok segítségével (Forecasting the exchange rates of three Central-Eastern European currencies with forward exchange rates)
【2h】

Kelet-közép-európai devizaárfolyamok előrejelzése határidős árfolyamok segítségével (Forecasting the exchange rates of three Central-Eastern European currencies with forward exchange rates)

机译:用远期汇率预测三种中东欧货币的汇率

代理获取
本网站仅为用户提供外文OA文献查询和代理获取服务,本网站没有原文。下单后我们将采用程序或人工为您竭诚获取高质量的原文,但由于OA文献来源多样且变更频繁,仍可能出现获取不到、文献不完整或与标题不符等情况,如果获取不到我们将提供退款服务。请知悉。

摘要

Írásunkban azt vizsgáljuk, hogy a hosszú lejáratú határidős árfolyamok stacionaritását feltételező hibakorrekciós modellek, amelyeknek korábbi számítások szerint - a világ devizapiaci forgalmának mintegy 75 százalékát kitevő fejlett ipari országokra alkalmazva - kitűnő a mintán kívüli előrejelző erejük, hogyan képesek három keletközép- európai ország devizaárfolyamát előrejelezni. A három vizsgálat alá vont deviza (cseh, magyar, lengyel) esetében az eredmények relációnként nagyon eltérnek, és összességében kedvezőtlenebbek, mint a fejlett ipari országokra kapott eredmények, amit a nem teljesen rugalmas árfolyamrezsim, a rendelkezésre álló adatsor rövidsége, az eurózóna-csatlakozáshoz kapcsolódó bizonytalanságok, a devizakockázati és a határidős kamatprémium létezése, továbbá a Balassa-Samuelson-hatás együttes befolyásaként tudunk értelmezni. JEL kód: E43, F31, F47. /===/ This paper studies whether models that assume long-maturity forward exchange rates are stationary (which proved in earlier studies to provide superior forecasting ability when applied to exchange rates of major currencies) are capable of forecasting the Euro exchange rates of three Central-East European currencies (the Czech koruna, Hungarian forint and Polish zloty). The results for the three currencies differ from each other and are generally much worse than those obtained earlier for major currencies. These unfavourable results are attributed to the consequences of managed exchange-rate systems, to the short time series available, to uncertainties related to future Euro-zone entry, to the existence of a foreign exchange and term premium, and to the Balassa–Samuelson effect.
机译:在本文中,我们研究了假设长期期货价格稳定的误差校正模型,根据先前的计算,该模型适用于先进工业化国家,这些国家约占世界外汇交易量的75%,具有出色的预测能力,可以预测三个中东欧国家的汇率。对于所研究的三种货币(捷克,匈牙利,波兰),由于汇率制度的灵活性较差,可用数据不足,不确定性,外汇风险和远期汇率溢价的存在,以及Balassa-Samuelson效应的综合效应。 JEL代码:E43,F31,F47。 / === /本文研究假设长期到期远期汇率的模型是否稳定(在较早的研究中证明,当应用于主要货币汇率时,该模型能够提供出色的预测能力)能够预测三种欧元的汇率中东欧货币(捷克克朗,匈牙利福林和波兰兹罗提)。三种货币的结果彼此不同,并且通常比先前主要货币的结果差很多。这些不利的结果归因于有管理的汇率制度的后果,可用的时间序列短,与欧元区未来进入有关的不确定性,外汇和定期溢价的存在以及Balassa – Samuelson效应。 。

著录项

  • 作者

    Darvas Zsolt; Schepp Zoltán;

  • 作者单位
  • 年度 2007
  • 总页数
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 {"code":"hu","name":"Hungarian","id":19}
  • 中图分类

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利

客服邮箱:kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备:11010802029741号 ICP备案号:京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有
  • 客服微信

  • 服务号