Innskuddspensjon : hva kjennetegner individer som forandrer risikoprofilen på sin innskuddspensjon?

摘要

Hensikten med denne oppgaven er å belyse hva som kjennetegner individer som forandrer risikoprofilen på sin innskuddspensjon. Vi har gjennom samarbeid med DNB Liv fått tilgang til informasjon om alle innskuddspensjonskundene som aktivt har gjort endringer på sin risikoprofil i perioden 31/12/2011-31/08/2014.Antallet som forandrer risikoprofil i perioden vi studerer er sterkt økende. Noe annet vi observerer er at flesteparten av de som bytter fond ønsker høyere aksjeandel, og kun et mindretall reduserer andelen aksjer. I forlengelsen av dette ser vi at kunder som forandrer sin risikoprofil, skiller seg fra andre innskuddspensjonskunder ved at flesteparten av de som bytter er menn, har sjenerøse innskuddsordninger og har høyere lønn enn gjennomsnittet. Dette funnet indikerer en skjevhet i hvem som gjør bytter på sin innskuddspensjon. Vi mener i hovedsak en slik ulikhet kan tilskrives forskjellig kunnskapsnivå om pensjon.Videre i analysen finner vi kjennetegn blant de som forandrer risikoprofil på sin innskuddspensjon i lys av aksjeandelen som velges og hvor mange bytter et individ foretar. Hovedfunnene viser at alder har størst effekt både på valg av aksjeandel og antall bytter foretatt av samme kunde, men vi ser også at andre variabler har en signifikant effekt. Vi argumenterer i analysen for at kundens pensjonsformue blir neglisjert i valg av aksjeandel når vi ser at små pensjonsformuer blir kraftig nedvektet med alder.Gjennom analysen argumenterer vi for at mange av dagens kunder ville kommet bedre ut dersom et fond med 100 % aksjer var tilgjengelig for alle investorer. En del av dagens investorer som ønsker en risikoprofil med kun aksjer, må velge 80 % aksjer når fondsvalget ikke inngår for alle kunder.