Theoretical and Empirical Research on Performance Evaluation of Listed Open-end Fund (LOF) in China

摘要

目前，中国基金市场发展越来越迅速，尤其是开放式基金，已经成为了投资者最重要的投资工具之一，因此越来越多的学者开始对中国开放式基金的绩效进行分析研究。作为创新型的开放式基金，上市型开放式基金（LOF）结合了封闭式基金和开放式基金的优势，因此LOF的绩效研究就显得更有实践价值。本文选取LOF作为研究对象，对其总体绩效，择券能力、择时能力以及绩效的归因进行了比较全面系统的分析。 本文选取了2005年到2013年间39支LOF进行研究，通过使用多因素模型和单因素模型进行对比分析，发现尽管基金绩效的排序在不同的模型下存在差异，但是总体上我国LOF是可以战胜市场的，同时相对于规模因子，市值因子和动量因子...