Game Theory Analysis of Options on Commercial Bank Lending’s Pricing

摘要

期权博弈方法结合了期权定价和博弈论两者各自的理论优势，帮助我们分析在连续时间和不确定性下的动态多人决策问题，其实质是把局中人与未定权益相关联的支付函数值用期权定价技术确定，在局中人顺序行动的情形下求解动态博弈。期权博弈分析以期权价值最大化，代替了博弈模型中常见的期望效用最大化，这种最大化给出了局中人支付的无套利价值，因而可以看成是期望效用的一个替代。与期望效用方法相比，期权定价方法的优势在于它自动考虑了货币的时间价值和风险的价格。这种方法在分析中非常有用，因为不确定性下的复杂决策问题可以通过把经典的最优化应用到期权价值上而得到解决，因而这种方法也就经常被简化为寻找最大化或最小化的一阶条件。 ...