Legal Research on the Supervision over the OTC Derivative Activities in China

摘要

金融衍生品是金融市场上新兴的一把“双刃剑”。金融衍生品在给基础性金融产品提供风险管理机制的同时，也有可能产生比基础性金融产品大得多的风险。这些风险在金融衍生品的OTC交易（场外交易）中表现得尤为突出，因为OTC金融衍生品交易具有更为灵活的合约结构与较为宽松的组织结构约束。OTC金融衍生品交易因此被认为是国际性金融瘟疫的导火线，促使各国金融监管当局和各有关国际组织纷纷探索对其监管之道。在我国，商业银行从事的OTC金融衍生品交易长期存在。但是对这些交易进行监管所依据的外汇管理规定和人民银行下发的相关规定，在监管实践中显现了种种不足。即使是2004年3月1日生效的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办...