Bayesian Estimation of a Double Autoregressive Model

摘要

大多数资产定价模型都将资产的预期收益率与其条件方差和协方差相关联。在经验金融学中大量的文献表明条件方差和协方差随着时间而随机变化。1982年Engle提出的自回归条件异方差(ARCH)模型与1986年Bollerslev提出的广义自回归条件异方差(GARCH)模型都很好的刻画方差变化的特点，在宏观经济金融数据波动建模中都得到广泛运用。另一类由Weiss提出的条件异方差模 型――双自回归模型也引起了人们的注意，Ling等人对该模型的结构、性质做了相关研究，对模型参数也给出了伪极大似然估计的方法。 然而，我们知道贝叶斯方法随着计算机运算速度的越来越快在很多方面也得到蓬勃的发展。本文引入基于贝叶...