« De La Pseudoscience ! »

摘要

Interrogé sur le danger à utiliser certains modèles mathématiques en finance, Benoît Mandelbrot nous a fait part de son réalisme: « Je ne suis pas surpris. Voilà 45 ans que je dis cela! » En effet, ce mathématicien a démontré dès 1963 que les modèles probabilistes classiques fonctionnaient mal. Hérités de Louis Bachelier - précurseur de la théorie moderne des probabilités au début du xx~e siècle et fondateur des mathématiques financières -ils décrivent la Bourse à l'aide d'une loi de probabilité gaussienne et d'une courbe en cloche : événements au-dessus et en dessous de la moyenne y sont répartis de la même façon. Les probabilités de krachs et de bulles y sont donc très faibles. Mandelbrot qualifie ce hasard de « bénin ». Or la réalité nous montre que le hasard peut être « sauvage ». Entre 1916 et 2003, le modèle gaussien prévoyait 58 jours de fortes variations. Il y en a eu 1000!