【24h】

Capturing hedge fund risk factor exposures: Hedge fund return replication with ETFs

机译:捕获对冲基金风险因素暴露:对冲基金与ETF的复制

获取原文
获取原文并翻译 | 示例

摘要

Abstract We develop a new factor selection methodology of spanning the space of hedge fund risk factors with all available exchange traded funds (ETFs). We demonstrate the efficacy of the methodology with out‐of‐sample individual hedge fund return replication by ETF clone portfolios. This is consistent with our interpretation of ETF returns as proxies to risk factors driving hedge fund returns. We further consider portfolios of “cloneable” and “noncloneable” hedge funds, defined as top and bottom in‐sample R2 matches, and demonstrate that our ETF clone portfolios slightly outperform cloneable hedge funds out of sample.
机译:摘要我们开发了一种新的因子选择方法,跨越对冲基金风险因素的空间,所有可用的交易所交易资金(ETFS)。我们展示了通过ETF克隆组合对样本外部对冲基金返回复制的方法的功效。这与我们对驾驶对冲基金返回的危险因素的危险因素的代理的解释一致。我们进一步考虑“克隆”和“非克隆”对冲基金的投资组合,定义为顶部和底部的R2匹配,并证明我们的ETF克隆组合略显优于克隆的对冲资金。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱:kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备:11010802029741号 ICP备案号:京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有
  • 客服微信

  • 服务号