Controlando o panico

摘要

Este artigo aplica o algoritmo de Danielsson e De Vries (1997) e métodos de estima??o paramétricos para calcular o "value-at-risk" baseado na distribui??o dos extremos dos índices Ibovespa e MSCI Industrial. Mostra que as previs?es fora da amostra, obtidas pelos métodos paramétrico e n?o-paramétrico, s?o consideravelmente melhores que o método convencional, em que se usa a Normal, para calcular o "value-at-risk" no caso de carteiras de ativos, cuja metodologia de composi??o está bastante consolidada. O artigo sugere a integra??o dos métodos de cálculo de "value-at-risk " em condi??es de normalidade e extremas.