资本监管与利润率绑定——中国银行业实施巴塞尔协议Ⅲ资本监管的实证研究

摘要

巴塞尔协议Ⅲ的实质是要求金融机构大幅充实自有资本,以应对金融体系可能受到的外部冲击.对银行资产规模快速增长的中国而言,更为严厉的监管标准,意味着银行需要持续地通过内部利润留存和外部权益融资补充资本,以维持自有资本占资产的比率在较高水平上.由于利润留存在银行资本补充方面占主导地位,由此对银行业的资产回报提出了更高要求,产生利润率的“绑定效应”.本文建立了一个数学模型,推导了为满足巴塞尔Ⅲ资本充足率监管要求,银行利润率水平与银行资产规模增速之间的关系.并选取各国代表性银行为样本,对其维持新协议监管要求的必要利润率水平进行了模拟测算.结果显示,中国主要样本银行加权平均的必要总资产净利润率超过0.9％,高于包括欧盟、美国、日本等国的大多数国际活跃银行,与印度样本银行的水平大体相当,低于俄罗斯的样本银行 未来总资产净利润率水平将是国内银行在资本监管方面达标的关键所在.