新中基 为高成长挖掘动力源

摘要

公司率先拓展国内消费市场,短期看可以规避过分依赖出口市场而面临的汇率风险,长期看则为公司的持续增长找到了动力源泉。未来10年公司的高成长来源于内涵和外延增长的巨大合力。据简化的DCF模型,我们认为当前公司的合理价值在23.1—25.9元之间。