分红对期现套利的影响

摘要

自今年6月下旬以来，股指期货市场持续上演“四贴水”行情，随着此行情越演越深，7月初合约IF1307基差达到最低值-65点，而合约IF1308基差更是下降至-77点，折价率为3．46％，创出自期指上市以来的新低，经测算显著大于沪深300指数成分股的平均分红率。此番期指折价率不断攀升的现象正是激发我们对本研究的探讨，希望能对投资者有所帮助。