商品期货跨品种套利策略的实证研究——以铁矿石、焦炭为例

摘要

本文运用基于协整关系的统计套利理论,通过铁矿石和焦炭价差的关系,对我国期货市场铁矿石和焦炭期货进行跨品种套利的研究.首先,对跨品种套利理论的概念、特征以及绩效评估进行简单的探究;其次通过分析铁矿石和焦炭的用途以及套利的机理进行分析和研究;再根据铁矿石和焦炭在2020年3月2日到2020年5月29日的期货价格走势进行观测与分析;并使用Eviews10软件对铁矿石和焦炭期货价格进行回归分析、相关性检验、单位根检验,显示二者存在套利交易的机会;再次,通过协整关系分析,证明铁矿石和焦炭期货价格序列存在长期均衡关系.以此来设计交易规则,构建交易模型,以时间跨度从2020年3月2日到2020年5月29日铁矿石和焦炭期货价格序列作为样本,对实证模型进行套利演练.