含有中性指标的DEA基金绩效评价方法

摘要

鉴于传统的数据包络分析方法难以对无偏好性的中性指标进行考量,本研究基于方向性距离函数原理,将股票仓位、持股集中度等中性指标置于数据包络分析中,提出一种含有中性指标的DEA基金效率评价模型;通过在我国基金市场上随机选取的30只混合型基金,综合实证了下行标准差、beta、基金费率、年净值收益率、詹森指数和收益率偏度指标对基金绩效评价的影响,得到2007-2016年各年度基金的DEA效率值,并从基金股票仓位和持股集中度相关交易策略的角度为提升我国基金效率提供了一种可行的思路.