美国证券律师的角色、监管及启示

摘要

美国证券律师参与证券市场业务的正当性理论基础是声誉机制和信息优势理论.但与此同时"委托-代理人"困境也相伴而来.实践中,美国的监管实践能够在一定程度上保证发行人、承销商、中介机构各司其职,从而保证市场的正常运行.这是因为其监管制度是顺应美国市场实践的原因.在近年来的强监管背景下,"代理人"与"看门人"角色之间的冲突与调和也是今后我国监管实践需要回应的问题.