企业债市场风险的度量——基于GARCH和半参数法的VaR模型分析

摘要

企业债市场风险已经越来越受专家学者、投资者、政策制定者的重视.基于GARCH模型和半参数模型的VaR方法是一种先进的用于测量市场风险的工具,我们采用上证企债市场的日收益率序列,通过上述方法计算了其相应的VaR值.结果表明,这种基于GARCH模型和半参数模型的VaR方法比传统方法更有效,它较好地刻画了我国现阶段企业债市场的市场风险,最后本文给出结论建议.