保险公司汇率敏感度的实证研究

摘要

研究背景中国保险业发展“十一五”规划纲要中提到，支持具备条件的中资保险公司到国际资本市场融资，允许保险机构通过资本运作方式，主动参与国际市场竞争。当前在人民币升值和汇率变动日益频繁的大背景下，保险企业面临越来越显著的外汇风险，汇率波动给保险企业的各种经营活动带来了不能忽视的影响。然而保险公司的外汇风险又有其独特性：外汇风险中的运营风险从理论上可以在费率厘定过程中通过做出合理的精算假设来应对，主要的外汇风险表现为交易风险和折算风险。一方面，从资产负债表的损益上来看，