我国A股市场与H股市场协整和引导关系研究

摘要

运用Johansen协整检验和Granger因果检验,对我国的A股、H股股票市场之间的关联关系进行分析,重点研究了股权分置改革对两市场关联关系的影响情况.结果表明,股权分置改革之后,两市开始存在协整关系,并产生了A股引领H股的现象.最后,又运用预测方差分解从另一角度证实了上述结论.