均值和方差变动的马科维茨投资组合模型研究

摘要

本文主要研究均值和方差同时变动的马科维茨投资组合模型,分析均值和方差的变动对有效前沿曲线的影响。本文首先介绍了传统的马科维茨投资组合模型,该模型认为可以用历史收益率的均值和方差来估计未来的有效前沿曲线。然而,在现实中收益率的均值和方差是经常变化的,传统的马科维茨投资组合模型会存在偏差。因此本文建立了均值和方差同时变动的马科维茨投资组合模型,得出了变动情况下的有效前沿曲线。最后从国泰安CSMAR数据库选取四只股票,进行应用分析。