国际股票市场价格波动长期记忆性分析——基于V/S经验数据的

摘要

研究股市长期记忆性有助于预测股票价格,判定股市有效性和检验投资理论的理论背景.学者们通常采用经典R/S或修正R/S法观察股价的持续性.但是两法因检验角度不同,孰优孰劣尚无定论.文章采用新近提出的V/S分析法,以中国、美国、欧洲及亚洲其它主要股票市场的股票指数为研究对象,计算Hurst指数,并与经典R/S所得结果进行对比,证实了V/S分析法的改进性.