我国股票价格指数与宏观经济变量关系的实证分析——基于K-L信息量法

摘要

股票价格指数可以反映国民经济的变化,其波动不仅影响着国民经济的发展,同时也受宏观经济因素的影响.为了更好地把握股票市场的脉络,揭示其与宏观经济变量间的关系,本文采用2007年1月至2012年12月共72个月的月度数据,运用K-L信息量法进行实证分析.研究结果表明,广义货币供应量和商品零售价格指数都会对股票价格指数产生显著影响,而工业增加值增长率的变动对股票价格指数的影响较小.