股指资产联合分布对组合绩效影响的实证研究

摘要

借助广义自回归条件异方差与广义帕雷托分布模型结合相关结构函数构建了资产收益率间的联合分布函数,并比较了不同的边缘分布和资产收益间的相关性假设对资产组合选择绩效的影响.通过对房地产与建材行业板块的股票指数资产组合的实证研究表明,在常相对风险回避效用函数的假设下,以广义自回归条件异方差与广义帕雷托分布作为边缘分布时,可以减少误选相关结构函数带来的误差,而且这种边缘分布与Gs型的相关结构函数结合能构建出最优的累积收益率.