证券交易中限价指令簿分析研究

摘要

本文对限价指令簿中的数据进行定量研究,分析限价指令簿上的价跟量与其他指令信息的关系。发现人们一般不喜欢直接在最优买价或者最优卖价进行挂单。在限价指令簿价格的分析上,发现买卖压力与成交价格之间互为因果关系,并建立VAR模型。在限价指令簿量的分析上,发现限价指令簿增量的方差波动较大时股票短期价格存在较大反转可能。