Duke University.;
机译:市场流动性和资金流动性:使用var框架流动性流动的实证分析
机译:独特资产市场中的流动性:抵押抵押证券市场中的指定集合和即将宣布的交易
机译:二级市场流动性和证券设计:ABS市场的理论和证据
机译:基于上海证券市场的实证研究保证金交易对证券市场流动性和波动性的影响
机译:关于股票市场流动性的文章:股票市场的现金流量和回报,以及交易所买卖基金。
机译:保险公司的市场结构和商业医疗保健支出的变化
机译:我们在限价订单簿中开发了冰山订单执行的顺序交易模型。 Iceberg-trader可以自由地揭露他的交易意图,或者(部分)屏蔽其他市场参与者的真实订单规模。订单暴露最终会导致市场反应激烈(“市场影响”),导致交易成本上升。另一方面,冰山交易员在隐藏他的意图时面临优先权损失,因为大多数电子限价订单都会惩罚隐藏流动性的使用。因此,冰山商人面临着找到正确权衡的问题。我们的模型为限额订单市场中的冰山交易者提供了最佳的风险敞口策略。特别是,我们提供了一系列分析性陈述,这些陈述与最近关于交易者暴露策略决定因素的实证研究结果一致。在此框架下,我们还研究了市场影响以及限价订单的市场影响。我们为来自美国标准普尔500指数的一系列高科技股票提供最佳曝光配置文件,以及它们如何随着本书的规模扩展。我们最终根据极限订单测试了冰山的表现,发现冰山订单可以显着提升贸易业绩高达60%。