我国土木工程建筑行业上市公司现金流量管理研究——以东方园林为例

摘要

从改革开放30多年以来，由于国民经济的飞速发展，我国土木工程建筑业在城市建设大力推进的背景下取得了很大进步。整个“十一五”期间，我国铁路建设总投资12500亿元、新建项目200多个、全国公路里程建设共计200多万公里、城市轨道建设项目投资超过2000亿元。土木工程建筑业对我国城市化进程做出了不可磨灭的贡献。　　2008年，一场前所未有的全球金融危机爆发，由于我国已与全球经济密不可分，因而也不可避免地遭受到金融风暴的影响，致使宏观经济增长速度放缓。同时，为了保障民生，国家对房地产行业进行了一定程度宏观调控，而地方性融资平台也不断爆出问题，工程款拖欠现象在土木工程建筑行业中肆意蔓延。许多土木工程建筑企业由于自身工期长，前期垫资巨大等行业特征，在经济低迷时现金流状况更是让人堪忧。　　资金犹如土木工程建筑企业的血液甚至命脉，企业的发展甚至生存都受其制约。在现金流的周转中，任何一环突发的问题都可能使施工单位出现供血不足，如果施工单位不密切关注自己的现金流状况，则很可能使自己出现财务问题，更甚者造成财务危机或是直接终止企业的生命。本文按照证监会2014年4季度行业分类收集了我国A股市场土木工程建筑行业现金流量管理评价指标，并使之与A股市场其他行业进行相关对比，挑选出其中具有代表性的上市公司北京东方园林股份有限公司作为案例进行深入分析，并提出相关建议。文章通过在当前特殊的经济大环境下，选择土木工程建筑现金流量管理这一切入点不仅具有理论意义也有强烈的现实价值。　　本文具体各章安排如下:　　第一章和第二章介绍了本文的研究背景、研究方法和文献综述。　　第三章介绍了现金流量管理理论框架及我国土木工程建筑行业上市公司现金流量管理管理现状。重点分析了目前土木工程建筑行业上市公司现金流量管理所存在的问题。　　第四章采用案例分析的方法，对具有行业代表性的上市公司东方园林从上市以来至2013年年末在公司经营、现金流量管理进行全面的综合分析，并总结出公司在现金流量管理方面存在的缺陷。　　第五章是对全文的归纳总结，同时从工程承接、施工预算、成本控制等角度对土木工程建筑企业给出现金流量管理方面的建议。　　本文的主要贡献有:　　(1)结合前人的研究成果，通过对我国A股市场土木工程建筑上市公司整体经营状况进行定性定量分析，对影响该行业现金流量的诸多因素进行客观准确的分析评价，以此提出符合该行业的现金流量管理的具体途径。　　(2)对如何增加土木工程建筑企业现金流量管理能力和策略进行了深入分析，重点分析了土木工程建筑企业需要提高重视的经营活动、投资活动、筹资活动过程中现金流量的控制和管理。　　(3)探析以土木工程建筑企业现金流量管理中的特有风险，从财务预警体系出发，给出回避土木工程建筑企业现金流量管理风险的具体建议。　　研究的不足点:　　该研究项目对研究者的能力要求较高，研究者要具有系统完善的会计、财务管理、财务报表分析、现金流量管理理论、土木工程建筑专业基础知识及一定的土木工程建筑行业财务管理实践经验。笔者由于理论功底及调研查阅资料、实践经验有限，难以在短暂的研究时间内得出完善准确的学术成果，有若干问题有待深入调查分析研究。

目录

声明

摘要

1．引言

1．1选题背景

1．2研究思路与方法

1．2．1研究思路

1．2．2研究方法

1．2．3研究贡献与不足

2．文献综述

2．1国外研究理论

2．2国内研究现状

2．3特定行业现金流量管理理论

3．现金流量管理理论及土木工程建筑行业现金流量管理分析

3．1现金流量的内涵

3．2现金流量、财务净利润及企业价值创造

3．2．1现金流量与财务净利润的关系

3．2．2现金流量与价值创造

3．3现金流量管理理论

3．3．1现金流量管理的概念

3．3．2现金流量管理的历程

3．4现金流量管理的原则

3．4．1系统性原则

3．4．2平衡原则

3．4．3灵活性原则

3．4．4成本效益原则

3．5我国土木工程建筑行业上市公司现金流量管理现状

3．5．1土木工程建筑业定义

3．5．2土木工程建筑行业的业务特征

3．5．3土木工程建筑企业现金流量管理的目标

3．5．4我国土木工程建筑企业现金流量管理存在的问题

4．东方园林的现金流量管理案例

4．1公司概况

4．1．1公司简介

4．1．2公司管理架构

4．2案例分析

4．2．1东方园林经营管理同行业对比

4．2．2经营活动现金流量分析

4．2．3投资活动现金流量分析

4．2．4筹资活动现金流量分析

4．2．4现金流量流入结构、流出结构分析

4．2．5东方园林现金流量管理现状

4．3案例启示

5．1研究结论

5．2相关建议

5．2．1做好市场调研，合理承接项目

5．2．2进行资金预算，有效调节现金流量

5．2．3完善管理体系，健全内控制度

5．2．4加强成本管理，减少资金沉淀

5．2．5形成定期的项目部财务分析制度

结束语

参考文献

后记

致谢