A化工企业融资现状及融资策略研究

摘要

我国的中小企业具有经营方法灵活的特征，这个特征使他们可以快速顺应复杂多变的市场竞争且在竞争中占据一定优势，同时，中小企业的成长也极大地促进了我国国民经济的发展，在市场经济中充满活力与朝气。中小企业能够帮助就业的扩大、加快技术创新以及推动经济稳定增长等。然而，由于受到宏观市场成长环境、国家政策限制、企业自身素质有待提高等多种因素的限制，我国的中小企业在前进的道路上面对着经营缺少资本、融资不易的问题，这将直接影响到中小企业对核心技术的创新研发、研发成果的转化和产业优化等各个环节，极大的束缚了我国中小企业快速成长的脚步，也拖慢了我国经济的发展节奏。
　　A企业是一家化工企业，主要从事化工商品的生产与销售，主营产品是硝基复合肥和三聚氰胺，其生产过程的中间产品如尿素，硝酸铵等也是本公司的主营产品。本文通过分析A化工企业的经营情况、融资现状和融资现有问题，结合可供A化工企业采用的融资方式，分析和探讨A化工企业的融资策略，希望为A化工企业制定出适合A公司战略发展的融资策略，实现拓宽融资渠道，减少融资成本，合理资本结构，推动A化工企业进一步发展壮大的目标。
　　本文通过文献研究法分析我国中小企业融资的现实情况和造成目前中小企业融资较难的主要原因。然后通过案例分析法和访谈法结合分析A化工企业的经营情况和融资现状，探讨A化工企业能够选择的融资方式。再根据影响A化工企业融资决策的因素构建AHP层次分析模型，选择出最适合A化工企业的融资方式。
　　通过以上研究本文得出了解决A公司融资难问题的有效途径之一——私募股权融资。通过这个融资方案不仅能满足A化工企业的资金缺口，还能实现拓宽融资渠道，减少融资成本，合理资本结构，推动A化工企业进一步发展壮大的目标。本文的创新点在对A化工企业融资决策的选择中大胆运用层次分析法，使得决策过程更加直观，也能够为企业的融资决策提供一个新的量化选择。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究意义及背景

1．2 文献综述

1．2．1 国外研究现状

1．2．2 国内研究现状

1．2．3 国内外研究述评

1．3 本论文创新点

1．4 研究内容

1．5 研究方法

第2章 A公司基本情况介绍

2．1 A化工企业情况简介

2．2 主营业务介绍

2．2．1 主营业务构成及占比

2．2．2 主营业务毛利率

2．2．3 主营业务毛利结构

2．2．4 主营业毛利率与同行业可比上市公司的比较分析

2．3 A公司财务情况

2．3．1 运营能力分析

2．3．2 盈利能力分析

2．3．3 偿债能力分析

2．3．4 财务风险分析

第3章 A公司融资现状分析

3．1 A公司目前的融资渠道

3．1．1 股权增资扩股融资

3．1．2 未分配利润融资

3．1．3 银行借款融资

3．1．4 融资租赁

3．1．5 A公司融资渠道的分析

3．2 A公司融资计划

3．2．1 市场开拓

3．2．2 产品工艺提升计划、实现销售增长

3．3 A公司融资需求分析

3．3．1 敏感项目

3．3．2 计算销售百分比

3．3．3 计算增加的资金需求

3．3．4 根据资产平衡等式，确定公司资金需求

3．3．5 根据留存比率确定外部融资需要量

3．3．6 A公司融资方案规划

3．4 A公司融资问题分析

3．4．1 A公司融资问题分析

3．4．2 A公司未来融资的目标

第4章 基于AHP的A公司债务融资量化决策模型的构建及分析

4．1 公司融资决策模型的构建

4．1．1 A公司融资总额

4．1．2 A公司融资的目标

4．1．3 可行的融资方式

4．1．4 构建融资决策指标体系

4．2 A公司AHP量化融资决策模型分析

4．2．1 A公司融资决策层次结构的建立

4．2．2 建立判断矩阵及一致性检验

4．2．3 层次总排序

4．3 方案选择

4．4 基于A公司现状融资可行性分析

4．4．1 私募股权融资对A公司资本成本的影响

4．4．2 计算A公司投资报酬率

4．4．3 计算股权融资资本成本

第5章 A公司私募股权融资方案及关键控制点

5．2 A公司私募股权融资方案要点

5．2．1 股票价格

5．1．2 经营管理权

5．1．3 违约责任

5．1．4 融资方案的法律要点

5．1．5 A公司的竞争优势

5．2 私募股权融资规划投资估算

5．3 A公司私募股权融资公司估值

5．3．1 估值方法的选择

5．3．2 参照企业的选取

5．3．3 确定静态市盈率

5．3．4 估算动态系数

5．3．5 修正市盈率

5．3．6 最终估值

5．4 私募股权融资存在的风险及对策

5．4．1 行业风险及对策

5．4．2 经营风险及对策

5．4．3 法律风险及对策

5．4．4 道德风险及对策

结论

致谢

参考文献

附录