国际短期资本流动对银行体系稳定性影响研究——以亚洲主要新兴经济体为例

摘要

20世纪90年代以来，随着金融自由化进程展开，国际资本尤其是短期资本的活动愈加频繁，对一国的银行体系乃至整个经济部门都产生了重大影响。特别是在新兴经济体发生的一系列危机，虽然内在原因是由于国内经济发展扭曲导致的宏观基本面脆弱，但国际短期资本的逆转普遍是引发危机的导火索，而国内银行体系的脆弱性则在危机形成、加剧危机对实体经济冲击的方面起了很大作用。研究国际短期资本流动对一国银行体系的影响机制，建立科学的危机预警指标体系，对及早识别危机征兆和采取相应的危机处理措施是十分有意义的。
　　本文在文献综述部分首先对“国际短期资本流动”和“银行体系稳定性”这两个概念做了辨析，并详细回顾了这两个方面的研究成果。其次，在对三代货币危机模型进行了简要评述的基础上，分别从货币危机到银行危机、从银行危机到货币危机两个方向上，研究了“双危机”的发生机理，并以东亚的4个新兴国家（印尼、马来西亚、菲律宾、泰国）为例，从理论上分析了国际短期资本流动在促使1997年金融危机发生和加剧危机严重程度中的作用。再次，对国际短期资本流动与银行体系稳定性进行了实证分析。选取以上东盟四国和南亚印度共5个国家作为研究对象，结合已有的文献成果，我们判断出各国在所选区间1990-2010年间发生银行危机的情况，并选取了银行危机变量、货币危机变量和宏观经济变量三方面的15个指标作为解释变量，建立Logit模型对这些指标在所选区间内的数据和银行危机发生情况进行实证分析。
　　通过实证分析得出，一国银行体系存款、银行准备金占总资产比例、银行对非政府部门的贷款、汇率的变动、经常账户余额占GDP比重、M2与外汇储备比率以及实际短期利率这7个变量与银行体系危机的发生显著相关，其中汇率变动因素对银行体系危机发生的边际影响最大，经常账户余额占GDP比重和M2与外汇储备比率这两个解释变量的显著性最强。利用这7个变量建立银行危机预警指标体系来预测危机发生的概率，可以达到91.92％的预测准确率。

目录

摘要

第一章 引言

1．1 研究背景、目的与意义

1．2 研究内容与框架

1．3 本研究的创新之处与不足

第二章 文献综述

2．1 国际短期资本流动研究综述

2．1．1 国际短期资本概念辨析

2．1．2 国际短期资本流动的影响因素分析

2．2 银行体系稳定性的研究综述

2．2．1 银行体系稳定性概念界定

2．2．2 银行体系稳定性的宏观分析

2．2．3 银行体系稳定性的微观分析

2．3 国际短期资本流动与银行体系稳定性的研究综述

2．4 对现有研究的评述

第三章 国际短期资本流动及其对银行危机的传导机制

3．1 货币危机理论模型回顾

3．2 货币危机和银行危机的共生性

3．2．1 双危机的发生机理(1)：银行危机到货币危机

3．2．2 双危机韵发生机理(2)：货币危机到银行危机

3．3 国际短期资本流动对银行危机的传导：以东亚四国为例

第四章 国际短期资本流动对银行稳定性影响的实证分析

4．1 银行体系稳定性的两种典型评估方法

4．2 解释变量指标体系的构建

4．2．1 样本说明

4．2．2 经济计量模型和度量指标的选取

4．3 国家短期资本流动与银行体系稳定性的实证检验

4．3．1 对每一个变量的单独检验

4．3．2 按变量归类建立回归方程

第五章 结论与对我国的启示

5．1 主要结论

5．2 对我国的启示

参考文献

附录

致谢

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