天宇卫星通信有限公司债务重组的价值评估分析

摘要

本文主要是运用企业价值计量原理来分析这种重组方式的合理性，得出这种方式的各种优缺点。最后本文又提出了其它两个可行的财务重组办法。 本文对天宇卫星公司的历史经营状况进行了详细分析，并以此为根据进行了未来经营状况的预测，并分别对公司重组前后进行了价值评估，同时也对天宇公司的主要股东航天科技集团公司的股权价值进行了比较。评估时采用的是折现现金流量法。 本文的意义不仅在于对公司的财务重组进行了分析，提供了建议，而且对于公司以后的其它管理和决策工作也十分有意义。

目录

文摘

英文文摘

第1章绪论

1.1问题的提出

1.2研究综述

1.2.1价值评估研究现状

1.2.2债务重组研究现状

1.3研究应用理论

1.3.1折现现金流量法的原理

1.3.2折现现金流量法的模型

1.3.3自由现金流量法

1.3.4自由现金流量法基本思路

1.4本文的主要研究思路及研究内容

第2章研究背景

2.1天宇公司简介

2.1.1公司概况

2.1.2公司产品与资产

2.1.3公司经营状况

2.2中国航天科技集团公司

2.2.1中国航天科技集团公司的基本情况

2.2.2中国航天科技集团公司的战略定位

2.3天宇公司财务能力分析

2.3.1偿债能力分析

2.3.2资产运用能力分析

2.3.3获利能力分析

2.4本章小结

第3章天宇公司价值分析

3.1公司历史经营状况分析

3.1.1投资资本

3.1.2息税前营业利润(EBIT)

3.1.3公司自由现金流(FCFF)

3.2公司未来经营状况分析

3.2.1未来经营环境分析

3.2.2具体项目的预测

3.3折现率的确定

3.3.1股权成本的确定

3.3.2债务成本的确定

3.3.3加权平均资本成本(WACC)的计算

3.4天宇公司价值估算

3.5本章小结

第4章天宇公司债务重组策略分析

4.1重组的目的意义与方式

4.2重组注意事项

4.2.1重组应遵循的原则

4.2.2重组程序

4.3债务重组的重要步骤

4.3.1债务重组的数额

4.3.2债务重组的关键步骤

4.4债转股后的天宇公司价值分析

4.4.1公司与往常一样经营时价值分析

4.4.2在有新项目下公司的价值分析

4.5集团公司债权转股权的合理性分析

4.6其它财务重组方式分析

4.6.1上市公司收购

4.6.2出售部分股权给战略收购者

4.7本章小结

结论

参考文献

附录

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致谢

个人简历