定向增发项目投资价值分析——基于太安堂公司的案例分析

摘要

自2006年定向增发在我国正式被推出以后，一直受到市场的欢迎。由于证监会对其发行条件相对其他融资方法而言较为宽松，我国的上市公司开始越来越青睐于选择定向增发这种方式来进行股权融资，定向增发已经成为了我国上市公司的首选融资方式了。定向增发属于私募行为，是特定对象和上市公司之间的双向选择。本文通过对上市公司太安堂进行投资价值分析，给价值投资者提供投资的参考依据。
　　本文主要从研究背景、研究目的和意义、研究方法以及研究内容进行简单的阐述:通过介绍定向增发以及股票投资价值、详细介绍定向增发流程以及股票估值的方法、模型。再确定市盈率法（P/E法）作为本文的研究方法，并介绍PE法的意义。然后通过对太安堂公司的全面分析，分析太安堂公司的行业发展前景、竞争及风险，分析太安堂公司的财务状况、盈利能力、营运能力、偿债能力等财务指标，紧接着预测太安堂公司之后几年的分项收入及费用等，最后预测太安堂公司的盈利表，预测出公司的股票估值。论文的最后站在投资者的角度给出投资建议。

目录

声明

摘要

1 导论

1．1 研究背景

1．2 研究现状

1．2．1 国外定向增发研究综述

1．2．2 国内定向增发研究综述

1．3 研究的主要问题及研究意义

1．3．1 研究的主要问题

1．3．2 研究意义

2 定向增发及股票投资价值

2．1 定向增发

2．1．1 定向增发的概念及流程

2．1．2 定向增发的意义

2．2 股票投资价值

2．2．1 股票价值的评估方法

2．2．2 市盈率的涵义

2．2．3 影响证券投资价值的因素

3 中成药行业发展现状

3．1 医疗保障体系逐步完善促进中药产业快速发展

3．2 人口老龄化趋势保证未来市场的成长空间

4 太安堂公司概况

4．1 公司简介

4．1．1 公司的股权结构

4．1．2 公司经营概况

4．1．3 公司主要财务数据

4．2 太安堂公司定增预案概况

4．2．1 定增预案概况

4．2．2 项目具体情况

4．3 本次非公开发行的背景

4．3．1 公司经营背景

4．3．2 项目市场前景

4．4 公司本次非公开发行的目的及可行性

4．4．1 发行定增的目的

4．4．2 发行定增的可行性

4．5 此次定增对公司的影响

4．5．1 对公司主营业务的影响

4．5．2 对公司资产结构的影响

4．6 此次定向增发的风险

4．6．1 市场竞争风险

4．6．2 原材料价格上涨风险

4．6．3 中成药价格下调风险

4．6．4 皮肤类产品收入持续下降风险

4．6．5 公司产能快速扩张导致新增产能不能及时消化和折旧等费用大幅增加的风险

4．6．6 主营产品科技含量较高会带来技术风险

5 太安堂公司财务报表分析

5．1 资产负债表分析

5．1．1 资产负债表数据分析

5．1．2 公司财务结构分析

5．2 利润表分析

5．2．1 利润表数据分析

5．2．2 公司主营业务分析

5．3 现金流量表分析

5．3．1 现金流量表数据分析

5．3．2 财务指标分析

6 太安堂公司股票估值分析

6．1 分项收入及费用率预测

6．2 盈利预测表

6．3 每股收益预测

7 研究结论和投资建议

7．1 研究结论

7．2 对投资者的建议

参考文献

致谢